2차 전지 후공정 장비 사업을 기반으로 배터리 재활용 및 전기차 충방전 사업과 전원공급장치 사업을 영위하는 (주)원익피앤이의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.30 - [기업 분석 및 전망] - 원익피앤이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.15 - [기업 분석 및 전망] - 원익피앤이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.29 - [기업 분석 및 전망] - 원익피앤이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 피앤이솔루션 (131390) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.03 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 피앤이솔루션(131390)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 2차 전지 제조 공정 중 후공정에 대응하는 Formation 및 Cycler, 자동화 등의 충방전장비와 조립공정장비, 안정적인 전원 공급이 가능하도록 하는 PCR 등의 전원 공급장치를 주 사업으로 하고 있으며, 자회사(피앤이시스템즈)를 통해 충전인프라 사업도 영위하고 있습니다. 2차 전지 충방전장비 사업부는 크게 두 분야로 나눌 수 있습니다. 전극 공정과 조립공정을 거쳐 제작된 배터리를 활성화시켜 전지로서의 역할을 수행할 수 있도록 하는 Formation장비와 자동화 라인, 전지의 각종 성능 및 수명을 검사하는 Cycler가 있습니다. 전원 공급장치 사업부는 전류를 제어하여 안정적이고 일정한 전압을 유지하는 역할을 하는 장비로 발전소나 각종 산업 용도에 사용되는 장비입니다. 최근에는 5G 통신용 장비에도 당사의 장비가 사용되고 있습니다. 충전인프라는 EV용 충전기를 의미하며, 완속 및 급속 충전기를 제작하고 있습니다. 해당 제 품은 국내뿐 아니라 일본으로 수출도 하고 있습니다. 한편 조립공정장비는 엔에스의 합병(2022.11)으로 각형, 파우치형, 원통형 등 다양한 배터리 타입에 특화된 일련의 장비를 제조하면서 후공정 턴키 서비스를 공급하는 기업으로 성장했습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 291억 원으로 전년 동기 대비 48.3% 감소했고, 누적 매출액은 792억 원으로 44% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 -83억 원, 누적 기준으로는 -232억 원으로 적자 전환했습니다. 수주잔고는 3분기 말 기준 7,740억 원으로 점차 증가 추세에 있으나, 현재까지는 저가 수주 및 재고 자산 평가 손실, 해외 충전기 사업 준비 등의 사유로 실적 부진이 지속되고 있는 것으로 파악됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실에도 불구하고 운전자산의 변동과 비현금 항목의 조정을 통해 160억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 30억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 215억 원의 현금 유출이 있었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 91억 원으로 전년 동기 대비 84.4% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 29.3%(1,208억) 증가한 5,326억 원으로 재고자산 및 기타유동자산의 증가에 기인합니다. 부채 총계는 48.4%(1,438억) 늘어난 4,410억 원으로 계약부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 자기 주식의 처분으로 유입이 발생했으나, 당기순손실과 감자로 인해 총 20%(230억) 감소한 917억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 89.1%, 부채비율 481.1%, 자기자본비율 17.2%, 자본유보율 689%를 기록했습니다. 부채비율이 크게 증가했으나, 주로 계약 부채에 따른 사안이며 기타 실적 부진에 따른 재무 상태의 불안 요소가 있습니다. 다만 2024년에는 수주잔고가 고마진 장비 위주로 증가하고 있으며, 신규 사업인 EV 충전 사업을 통한 성장도 기대되고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 12.08%인 96억 원을 투입하면서 2차 전지 제조용 후공정 설비와 전원 공급 장치의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
원익피앤이(217820) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
원익피앤이 - 주가 정보
1월 29일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.52% 내린 5,810원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 0.61%이며 시가 총액 2,757억 원으로 코스닥 시총 기준 295위 종목입니다.
원익피앤이 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 8월 초전도체 테마주에 묶이면서 급등 후 반락한 것을 제외하면 지속적인 하락세를 유지하는 모습입니다. 최근 수급에서는 기관의 꾸준한 매수세가 유입되고 있으나, 거래량은 많지 않은 상태를 유지하고 있습니다. 국내 배터리 제조사를 모두 고객사로 확보하고 있으며, 자회사 피앤이시스템즈를 통해 유럽 및 미국 시장의 EV 충전 인프라 사업을 추진 중에 있습니다. 꾸준한 수주잔고를 확보하고 있어 조만간 실적 회복에 따른 주가 반등도 기대해 볼만하겠습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 9,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 원형, 각형, 파우치형 등 모든 배터리 타입에 대한 후공정 장비 공급 가능
2. 엔에스, 드림테크 인수로 조립에서 물류까지 2차 전지 제조용 장비의 턴키 수주 기회 확보
3. 전기차 성장 및 제품 다양화(급속, 완속)에 따른 충전 인프라 사업 성장
4. 2022년 10월, 성일하이텍과 2차 전지 특성 진단 장비 및 차세대 고속방전기 개발을 위한 MOU 체결
5. 국내 3대 배터리 제조사와 노스볼트를 주 고객사 기반의 장기 공급 계약으로 안정적인 성장 전망
6. 자회사 피앤이시스템즈, 한국전력과 주요 건설사를 통한 충전기 사업 확대 전망(유럽, 미국 시장)
7. 수주잔고 2분기 6,580억 에서 3분기 7,740억 원으로 꾸준히 증가
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
원익피앤이 주가 훨훨...피앤이시스템즈 유럽과 美 시장 공략 가속도 - 핀포인트뉴스
원익피앤이 주가 훨훨...피앤이시스템즈 유럽과 美 시장 공략 가속도 - 핀포인트뉴스
[핀포인트뉴스 이경선 기자] 원익피앤이 주가가 꿈틀 거리고 있다.23일 한국거래소에 따르면 이날 오전 0.84% 상승 6020원에 거래되고 있다.주가는 장기 박스권에서 벗어나려 시도하고 있다.외국인
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*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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