반도체 및 디스플레이 포토 공정(노광 공정)용 부품을 전문으로 생산하는 기업으로서 EUV 공정용 펠리클의 국산화로 새로운 도약을 준비하는 (주)에프에스티의 2023년 12월 결산 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2024.01.25 - [기업 분석 및 전망] - 에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 3분기)
2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망
2022.10.13 - [기업 분석 및 전망] - 에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.05 - [기업 분석 및 전망] - 에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년 3분기 기업 분석 및 주가 전망
2021.01.12 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 에프에스티 (036810)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 재료 및 제조 공정용 장비 사업을 전문으로 영위하고 있습니다. 세부적으로는 재료 부문에서는 반도체 노광공정(Photolithography)에서 포토마스크를 이물질로부터 보호하기 위해 적용되는 반도체 펠리클, 디스플레이 펠리클 및 펠리클 프레임 등을 제조, 공급하고 있습니다. 현재 반도체 공정의 게임 체인저인 극자외선(EUV) 공정용 펠리클과 검사장비 및 마운트 장비의 설비 등을 출시했습니다. 반도체 장비 부문에서는 식각 공정 중 온도 조건을 안정적으로 제어하는 장비인 칠러(Chiller)와 반도체 가공 장비인 레이저 드릴 등을 생산, 판매하고 있습니다. 한편 지난해 실적에서 수출은 684억 원으로 34.6%, 내수는 1,293억 원으로 65.4%를 차지하였습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 실적에서 매출액은 1,976억 원으로 전년 대비 10% 감소했으며, 영업손실 108억과 당기순손실 181억 원을 기록했습니다. 세부적으로는 펠리클 등 재료 부문의 실적은 전년 대비 유사한 수준의 매출을 달성했으나, 장비 부문은 18% 감소한 실적을 거두었습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실에도 불구하고 비현금 항목의 조정으로 81억 원의 현금 유입이 발생했습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 187억 원이 유출되었으며, 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 사채의 발생과 차입금의 차입으로 200억 원이 유입되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 282억 원으로 전년 동기 대비 50.2% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 총자산은 전기보다 3.6% 증가한 4,088억 원이며, 부채총계는 13.5%(201억) 늘어난 1,691억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순손실의 발생과 전기 배당금을 지급하는 등 유출이 발생하면서 2.4% 감소한 2,398억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 104.7%, 부채비율 70.5%, 자기자본비율 58.6%, 자본유보율 2,159%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 지난해 11월 공시를 통해 펠리클 생산 능력의 확대를 위해 330억 원 규모의 설비 투자를 결정했습니다. 공사는 2023년 11월 3일 시작하여 오는 2024년 10월 말일 완공을 목표로 하고 있습니다. 또한 190억 원 규모의 EUV 펠리클 전용 공장도 연내 완공을 목표하는 것으로 알려졌습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 10.69%인 212억 원 규모의 투자를 통해 EUV 펠리클의 연구 개발과 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 칠러 및 공정용 장비의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
주가 정보
4월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.16% 오른 30,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.44%이며, 시가총액 6,658억 원으로 코스닥 시총 기준 99위 종목입니다.
주식 시세
최근 삼성선자가 미국 텍사스 주에 한화 60조 원의 투자 소식이 전해졌고, 미국 정부의 역대급 보조금(한화 9조 원)을 받는 등의 소식이 전해지면서 삼성전자가 지분 7%를 보유하고 있는 당사의 주가 또한 급등했습니다. 무엇보다도 텍사스 공장의 건설로 반도체 공정 장비와 EUV 펠리클 공급에 대한 기대가 크다고 보겠습니다. 기관은 오늘(4.17) 매도했으나 이전 5 거래일 연속 순매수 했으며, 특히 개인의 꾸준한 매수 유입이 유지되고 있습니다. 개인적인 목표주가는 지난 목표가인 28,000원을 달성하였으며, 최근 급등으로 당분간 관망할 예정입니다. 향후 주가의 흐름은 고객사의 EUV 공정 채택 및 EUV 펠리클의 양산 품질에 따라 변동할 확률이 높기 때문에 경쟁사인 에스앤에스텍과 함께 꾸준한 모니터링이 필요한 종목입니다.
투자 포인트
1. 삼성전자 펠리클 점유율 80% 기업으로 EUV 펠리클 양산 임박
2. EUV 펠리클 전용 공장 연내(2024년) 완공 및 시제품 공급 예정, 2025년 양산 목표
3. 삼성전자 미국 텍사스에 60조 원 규모 반도체 공장 건설에 따른 꾸준한 수혜
4. 2023년 7월 EUV 펠리클 검사 장비, 마운트 장비 첫 수주로 EUV 공정성 확보
5. 고객사 투자 확대에 따른 반도체 칠러 장비의 꾸준한 수요 증가
6. 자회사 화인세라텍을 통한 테스트용 Prove card에 적용되는 세라믹 부품 사업 본격화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
에프에스티, EUV 펠리클 양산경쟁 액셀 밟는다 - 더벨
[Company Watch]에프에스티, EUV 펠리클 양산경쟁 액셀 밟는다
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증권사 리포트: EUV 펠리클 국산화 고지가 보인다 - CTT
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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