Dry Striper 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체 제조용 장비 국산화를 선도하는 피에스케이(주)의 2023년 12월 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.05.05 - [기업 분석 및 전망] - 피에스케이 (319660) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 기업 분석 및 주가 전망
2021.01.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 피에스케이 (319660)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 전공장 장비를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 미국, 대만, 중국 및 일본 등 해외 5개 현지 법인의 종속기업이 있습니다. 주요 제품에는 세계 시장 점유율 1위를 기록하고 있는 Dry Strip을 비롯한 Dry Cleaning, New Hard mask Strip, Wafer Edge clean, Etch Back, Power Device Etch, Bevel Etch 등 식각 공정용 장비 라인업을 구축하고 있습니다. 지난해 실적에서 반도체 제조용 공정장비의 매출액은 2,205억 원으로 전체 매출액의 62.7%를 차지하였으며, 기타 부품 및 용역 수수료 등은 1,314억 원으로 37.3%를 기록했습니다. 또한 수출은 2,060억 원으로 58.5%, 내수는 1,459억 원으로 41.5%의 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
지난해 실적에서 매출액은 3,519억 원으로 전년 대비 23.7% 감소했으며, 영업이익은 541억 원으로 41.1% 감소한 실적을 거두었습니다. 반도체 산업의 둔화에 따른 감산 등 투자 위축으로 당사의 실적도 부진한 모습을 시현했습니다. 다만 4분기에는 DRAM 향 Stripper의 수요가 증가하면서 분기 매출에 대한 회복세를 보였습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 3,978억 원으로 전년 대비 13.1% 증가하고, 영업이익은 700억 원으로 29.4% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 4,741억 원으로 2024년 대비 19.2% 증가하고, 영업이익은 944억 원으로 34.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 2024년에는 반도체 업황 회복과 신규 장비인 Bevel Etch, Metal Etch 등 식각 장비의 수요 증가가 기대되면서 서서히 실적 회복세를 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 장기적으로는 전방산업의 투자가 확대되면서 DRAM, NAND 및 비메모리 부문의 수요도 기대할 수 있습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생과 비현금 항목의 조정 그리고 이자 수취 등으로 503억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가로 364억 원이 유출되었으며, 재무활동에서는 전기 배당금의 지급으로 41억 원이 유출되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 649억 원으로 전년 대비 16% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 총자산은 전기보다 4.6% 증가한 4,944억 원으로 유형자산 및 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 14.7%(175억) 줄어든 1,018억 원으로 매입채무 및 유동성 부채의 감소에 따릅니다. 자본총계는 전기 배당의 지급 등으로 유출이 있었으나 당기순이익의 발생으로 총 11.1%(393억) 증가한 3,926억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 410.6%, 부채비율 25.9%, 자기자본비율 79.4%, 자본유보율 2,574.4%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 지난 2021년 2분기 중 공시된 413억 원 규모의 연구 개발용 설비 투자를 오는 4월 30일 완료한다고 밝혔습니다. 총 공사 비용은 825억 원으로 피에스케이홀딩스와 당사가 50%씩 부담합니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 7.9%인 277억 원을 투자하면서 Metal Etcher, Bevel Etcher 등 식각 장비와 차세다 Dry Cleaning 장비의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
피에스케이(319660) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
피에스케이 - 주가 정보
4월 15일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.88% 오른 32,100원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 27.3%이며, 시가총액 9,298억 원으로 코스닥 시총 기준 67위 종목입니다.
피에스케이 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 1분기 중 반도체 업황 회복과 함께 고가의 전공정 장비를 수주하면서 2만 원대에 머무르던 주가는 최근 3만 원대 초반까지 급등했습니다. 이에 외국인과 기관의 매수세가 유입되면서 최근 상승세를 주도하고 있는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 35,000원으로 설정하였습니다. 최근 급등에 따른 부담이 있으며, 목표가에 근접하여 신규 진입은 중지하고 관망할 예정입니다.
투자 포인트
1. 반도체 전공정 세정 장비인 Dry Strip 세계 시장 1위 기업
2. 당사의 Dry Strip 장비는 DRAM, NAND 및 파운드리 등 모든 반도체 분야에 적용 가능하여 확장성 확보
3. 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 북미와 중화권 고객사 확보로 안정적인 성장 전망
4. 신규 장비인 베벨 에처(Bevel Etch), Metal Etch의 국산화로 건식 세정장비의 고객사 확대
5. 삼성전자 EUV 공정용 설비 공급으로 중장기 성장성 확보, 메모리 감산에 따른 실적 모니터링
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 업황 회복 및 장비 라인업 확대 - 신한투자증권
증권사 리포트: 꾸준히 나타나는 신규장비 모멘텀 - 교보증권
증권사 리포트: 전공정 투자 회복과 신규 장비 모멘텀 주목 - 한화투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
'기업 분석 및 전망' 카테고리의 다른 글
| 에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 4분기) (0) | 2024.04.18 |
|---|---|
| 유니셈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 4분기) (0) | 2024.04.17 |
| 원익IPS - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 4분기) (0) | 2024.04.15 |
| 이녹스첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 4분기) (0) | 2024.04.12 |
| 넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 4분기) (0) | 2024.04.11 |
댓글