2차 전지 및 PCB의 핵심 재료인 동박 국내 시장 점유율 1위 기업인 롯데에너지머티리얼즈(주)의 2024년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.11.28 - [기업 분석 및 전망] - 롯데에너지머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 3분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.26 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.23 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.31 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 (020150) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.09 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 일진머티리얼즈 (020150)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업부문은 크게 리튬이온 이차전지 소재인 Elecfoil 등을 생산, 판매하는 소재 부문과 유리 및 창호 공사, 건설공사 등을 주요 사업으로 하는 건설부문으로 구성되어 있습니다. 소재 부문에서는 다양한 IT 기기의 경박단소화 추세에 따라 초극박 일렉포일의 국산화에 성공하면서 수입 대체효과를 달성하였습니다. 해외에는 말레이시아와 유럽 시장을 위한 룩셈부르크 소재 생산 법인을 운영하고 있습니다. 건설부문은 건축물 외장 공사를 전문으로 하고 있으며, 건축물에 대한 설계, 시공 및 창호를 제조하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
지난 상반기 실적에서 2분기 매출액은 2,627억 원으로 전년 동기 대비 32.6% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 5,044억 원으로 39.4% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 30억 원으로 99.6% 증가했으며, 누적 기준으로는 74억 원으로 3.7% 감소한 실적을 거두었습니다. 미국 향 동박 수요가 1분기에 이어 2분기도 증가하면서 매출은 상승했으나, 원자재(구리) 가격 상승과 물류비 부담으로 수익률은 하락했습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 9,914억 원으로 전년 대비 22.6% 증가하고, 영업이익은 167억 원으로 41.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 1조 2,090억 원으로 2024년 대비 21.9% 증가하고, 영업이익은 651억 원으로 289.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 최근 일본 하이브리드 차량 수요가 증가하면서 당사의 동박 수요 또한 증가세를 나타내고 있으며, 전기차 향 수요가 부진한 가운데 ESS, AI 가속기 부문의 수요를 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생과 운전자산의 변동으로 126억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 금융자산의 감소와 정부 보조금을 수령하면서 1,401억 원이 유입되었고, 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 전환사채가 감소하면서 2,348억 원이 유출되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 4,852억 원으로 전년 동기 대비 67.6% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 상반기 총자산은 전기보다 2.3% 감소한 2조 3,382억 원이며, 부채는 차입금의 증가 등으로 30.3% 늘어난 5,556억 원을 기록했습니다. 자본총계는 종속기업 지분 취득 등으로 9.3%(1,832억) 줄어든 1조 7,827억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 456.3%, 부채비율 31.2%, 자기자본비율 76.2%, 자본유보율 5,283.4%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 2022년 1월부터 약 5,600억 원을 투자금으로 전기차 및 ESS 부문의 수요 대응을 위한 설비 투자를 진행 중에 있습니다. 본 투자는 지난 8월 공시를 통해 5,600억 원 규모의 투자로 2027년까지 진행하는 것으로 변경되었습니다.
연구 개발 현황
연구개발 부문에서는 지난 상반기 매출액의 1.5%인 76억 원을 투입하면서 반도체, ESS 및 전기차 향 동박의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
롯데에너지머티리얼즈(020150) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
롯데에너지머티리얼즈 - 주가 정보
9월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.85% 오른 41,500원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 9.09%이며, 시가총액 1조 9,136억 원으로 코스피 시총 기준 153위 종목입니다.
롯데에너지머티리얼즈 - 주식 시세
당사의 주가는 전방 산업의 수요 부진과 하반기에도 불확실성이 지속될 것으로 예상되면서 주가 또한 4만 원대 초반까지 하락한 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 55,000원을 유지합니다. 중장기 관점에서는 6만 원 중반까지 보고 있으나, 미국 대선 등 2차 전지 관련 주요 변수와 AI 가속기 및 ESS 수요 지속 등을 모니터링할 필요가 있겠습니다.
투자 포인트
1. 말레이시아 3 공장 증설 완료 및 2022년 2분기 본격 가동에 따른 매출 증대 (총 4만 톤 생산 능력 확보)
2. 헝가리, 말레이시아, 미국 공장 증설로 세계 시장 점유율 1위 목표 (2021년 4만 톤에서 2024년 9만 톤)
3. 미국 법인 설립과 함께 사모펀드를 통한 1조 원 추가 투자 지원으로 해외 시장 확대
4. 스웨덴 노스볼트와 10년(2021~2031년), 1.7만 톤 규모 장기 공급 계약(프리미엄 동박으로 수익성 증가)
5. 롯데케미칼, 2조 7000억 원(지분율 53.3%)에 당사 인수 결정으로 향후 행보 모니터링
6. 롯데케미칼, 2027년까지 말레이시아-스페인-미국 현지 공장에 23만 톤 규모 증설
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
업황 둔화 불구 중장기 사업 가치는 탄탄 - 유진투자증권
하이엔드를 향해 - 신한투자증권
24년 연간 매출 성장 가이던스 유지 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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