반도체, 디스플레이, 태양전지, LED 등 첨단산업의 제조 공정용 장비 산업을 선도하는 주성엔지니어링(주)의 2024년 상반기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2024.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 4분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.11.26 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.31 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.06 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 (036930) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.30 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 주성엔지니어링 (036930)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이, 태양전지 제조장비를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 반도체 장비에는 CVD, ALD 등 고객사 요구에 부응하는 다양한 증착 장비를 구축하고 있으며, 디스플레이 장비에도 OLED 2세대에서 10.5세대에 이르는 TSD-CVD, 5세대에서 8.5세대에 이르는 LCD용 PE-CVD 등 증착 장비를 공급하고 있습니다. 태양전지 장비는 양산 가능한 세계 최고 HJT 태양전지 발전 전환 효율을 계속해서 기록하고 있으며, 반도체 초미세 공정기술과 OLED 디스플레이 대면적 증착 기술을 융복합한 기술을 바탕으로 35% 이상 효율 구현이 가능한 Tandem 장비를 개발하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
지난 상반기 실적에서 2분기 매출액은 973억 원으로 전년 동기 대비 207.4% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 1,539억 원으로 53.3% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 360억 원으로 흑자 전환했으며, 누적 기준으로는 431억 원으로 1,408.1% 증가한 실적을 거두었습니다. 1분기에는 중국 고객사 향 제품 출하가 지연되었으나, 2분기부터 본격화되면서 전사 실적 개선을 견인했으며, 국내 반도체 고객사 또한 수요가 증가 추세에 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 4,080억 원으로 전년 대비 43.3% 증가하고, 영업이익은 1,173억 원으로 305.9% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 5,189억 원으로 2024년 대비 27.2% 증가하고, 영업이익은 1,486억 원으로 26.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 중국 향 장비 수요가 꾸준한 가운데 2024년 하반기부터 국내 고객사의 출하량이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 디스플레이 부문에서도 8세대 IT 장비를 위한 제조 장비의 출하가 예정되어 당분간 꾸준한 성장이 예상됩니다. 디스플레이 시장은 IT 제품의 수요 사이클이 도래하면서 전반적으로 2023년 대비 13% 대의 성장을 기대하고 있으며, 모바일이나 TV에서 자동차, 태블릿까지 OLED 채택률이 증가 추세에 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생과 운전자산의 변동(계약부채의 증가 등)으로 1,143억 원의 현금 유입이 발생했습니다. 투자활동에서는 금융상품 및 유형자산의 증가로 174억 원이 유출되었으며, 재무활동에서는 부채를 상환하면서 4억 원이 유출되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 2,151억 원으로 전년 동기 대비 172.8% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 상반기 총자산은 전기보다 17.7%(1,426억) 증가한 9,479억 원으로 재고자산 및 현금성 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 32.9%(957억) 늘어난 3,862억 원으로 계약부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 9.1% 증가한 5,616억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 242.1%, 부채비율 68.8%, 자기자본비율 59.3%, 자본유보율 2,034.5%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
2024년 11월 1일 부로 3사 분할 결정
당사는 지난 2024년 5월 2일 이사회를 통해 인적 분할 및물적 분할 계획을 결의하면서 지주사 체제로 전환될 예정입니다. 관련 내용은 아래 표와 같이 주성홀딩스(주)가 존속회사가 되고, 반도체 장비는 주성엔지니어링, 태양광 및 디스플레이 장비의 연구 개발과 제조판매는 주성룩스가 담당하는 것을 담고 있습니다. 또한 주성홀딩스와 주성엔지니어링은 12월 6일 재상장하며, 주성룩스는 비상장사로 남게 됩니다.
연구 개발 현황
연구 개발 부문에서는 상반기 매출액의 25.65%인 395억 원을 투자하면서 반도체 및 디스플레이, 태양광 부문의 핵심 제조 설비에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
주성엔지니어링(036930) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
주성엔지니어링 - 주가 정보
9월 10일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.76% 내린 22,300원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 11.59%이며, 시가총액 1조 541억 원으로 코스닥 시총 기준 46위 종목입니다.
주성엔지니어링 - 주식 시세
당사의 주가는 3분기 들어 미국 대선 후보들의 반도체 무역규제 강화를 언급하면서 반도체 종목 대부분이 급락하는 모습을 나타내고 있습니다. 최근에는 미국 경기지표에 따른 글로벌 반도체 기업의 주가가 하락하면서 당사의 주가 또한 영향을 받고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 매도 공세에 외국인과 개인은 매도로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 35,000원으로 설정했습니다. 반도체, 2차 전지 등 주요 기술주들은 올해 말 미국 대선과 경기 지표의 영향을 받으면서 변동성을 보일 것 같습니다.
투자 포인트
1. 중화권 및 글로벌 국내외 고객사 수요 확대에 따른 반도체 매출 증가
2. 2025년 북미 고객사 향 비메모리 부문 증착 장비 공급 전망
3. 신규 증착 장비(TSD CVD/ALD) 매출 가시화
4. LG디스플레이 OLED 신규 투자에 따른 수혜
5. 유럽 태양광 기업 EnCORE Group으로부터 장비 수주(417억) 등 태양전지 사업 확대 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
실적으로 우려를 불식 - SK증권
놀라운 2Q 실적, 기대되는 하반기 - 대신
차원이 다른 수익성 - 하나증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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