포스코케미칼 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2차전지 양극재 및 음극재 그리고 내화물, 라임화성 등의 화학 소재 사업을 영위하고 있는 (주)포스코케미칼의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

포스코케미칼 (003670) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 포스코케미칼 (003670)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 크게 내화물, 라임화성 및 2차전지 소재를 생산하는 에너지 소재 사업부문으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 내화물 본부의 매출은 1,159억 원으로 전체 매출의 24.8%를 차지하였고, 라임화성은 1,447억 원으로 31%, 에너지 소재 부문은 2,066억 원으로 44.2%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)포스코케미칼 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 2021년 1분기 실적은 매출액 4,672억 원으로 전년 동기 대비 20.6% 증가했고, 영업이익은 341억 원으로 113.9% 증가, 당기순이익 398억 원으로 179.4% 증가하였습니다. 주로 에너지 소재 부문의 판매 증가 및 원료 가격 상승에 따른 판가 개선 등의 영향으로 전반적인 실적 상승을 견인했습니다.

실적 추정 컨센서스

포스코케미칼 2021년 컨센서스(분기)

1분기 컨센서스 대비 실적은 매출액 0.5%, 영업이익 21.8% 상회하였습니다. 

포스코케미칼 2021년 컨센서스(연간) 

2021년 예상 실적은 매출액 2조 324억 원으로 전년 대비 29.8% 증가하고, 영업이익은 1,424억 원으로 136% 증가할 것으로 추정했습니다.

현금흐름표

포스코케미칼 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 영업활동 현금흐름은 영업활동으로 인한 부채(667억) 등으로 56억 원의 현금이 유출되었습니다. 당사 및 종속기업의 유상증자, 차입금 등을 조달하여 부채를 상환하였고, 유무형 자산에 투자하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전기보다 282.4% 증가한 1,057억 원입니다.

재무 상태표

포스코케미칼 2021년 1분기 재무상태표

당사의 2021년 1분기 자산총계는 전기보다 65.1%(1조 3,602억) 늘어난 3조 4,483억 원으로 기타금융자산(당기 손익 공정가치 금융자산)의 증가에 기인합니다. 부채는 전기 대비 4.7%(501억) 증가한 1조 1,145억 원으로 매입채무와 금융부채의 증가가 주요 요인입니다. 

2021년 1분기 재무상태 비율

포스코케미칼 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 769.7%, 부채비율 47.8%, 자기자본비율 67.7%, 자본유보율 5,822.7%를 기록하면서 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

당사는 2019년부터 2차전지용 음극재 및 양극재 설비 증설 및 신설 투자를 지속적으로 수행하고 있습니다.

현재 진행중인 설비투자 현황

다만 아쉬운 점은 2021년 들어 신규 설비투자에 대한 소식이 없다는 점입니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

포스코케미칼 주가 정보(2021.05.17)

5월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.39% 내린 143,000원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.73%이며, 시가 총액은 11조 772억 원으로 코스피 시총 상위 33위 종목입니다. 

포스코케미칼 주가 추이(일봉: 2020.05 ~ 2021.05)

당사의 주가는 올해 1월 들어서면서 전기차 시장의 급성장과 배터리 제조사의 투자 확대 계획 등의 소식으로 급등하면서 2월 22일 184,500원의 최고가를 기록했고 최근에는 140,000~150,000 사이에서 움직이고 있습니다. 최근 수급에서는 개인이 매수 우위를 보이고 있으나, 전반적인 거래량이 축소된 모습입니다. 지난 4월 2일 2020년 실적 분석글에서 정리한 목표주가인 173,000원 부근에서 매도했으나 다시 14만 원대로 조정을 받은 상태라 목표주가는 변동 없이 유지할 계획입니다. 

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투자 포인트

1. 코로나19에서 철강 시황 회복으로 실적 개선 전망

2. 2021년 2차전지 관련 신규 설비 계획 없음

3. 당사의 양극재 현재 대부분 LG에너지솔루션 향 매출에서 매출처 다변화 필요

4. 국내 배터리 제조사 2차전지 수요 급증에 소재 내재화 진행에 따른 당사의 경쟁력 확보 필요

5. 인조 흑연 및 실리콘 계 음극재 개발을 통한 매출 다변화 전망

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

포스코케미칼의 과제 '고객 다변화' - 더벨

포스코케미칼의 과제 '고객 다변화'

포스코케미칼, 美 얼티엄셀즈에 전기차용 음극재 공급 - 뉴스1

포스코케미칼, 美 얼티엄셀즈에 전기차용 음극재 공급

포스코케미칼, 2021년 1분기 IR (PDF 자료)

(IR)포스코케미칼 2021년 1분기 경영실적.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***