하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

반도체 후공정에 해당하는 패키징 및 테스트 전문기업 하나마이크론(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

하나마이크론 (067310) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 하나마이크론 (067310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

하나마이크론(주) 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 반도체 사업 단일 부문으로서 크게 반도체 패키징과 자회사인 하나머티리얼즈 등이 영위하는 실리콘, 특수가스 등 반도체 공정에 적용되는 반도체 재료 사업으로 구분됩니다. 지난 1분기 반도체 패키징 및 기타 검사 등의 반도체 제조 사업부문에서는 전체 매출의 61.5%인 882억 원을 기록했으며, 반도체 재료 부문에서는 552억 원의 매출로 38.5%의 비중을 차지하였습니다.

지난 1분기 반도체 제조 부문 매출에서는 수출과 내수의 비중이 각각 94.5%, 5.5%의 비중을 보였고, 반도체 재료 부문에서는 수출 5.3%, 내수 94.7%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

하나마이크론 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 1분기 당사의 실적은 매출액 1,435억 원으로 전년 동기 대비 18.7% 증가했고, 영업이익은 202억 원으로 222.5% 증가, 당기순이익은 84억 원으로 흑자 전환했습니다.

추정 실적 컨센서스

하나마이크론 컨센서스(분기)

당사의 2021년 2분기 예상 실적은 1,575억 원으로 전년 동기 대비 28.2% 증가하고, 영업이익은 173억 원으로 84% 증가, 당기순이익은 29억 원으로 59% 감소할 것으로 내다봤습니다.

하나마이크론 컨센서스(연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적은 매출액 6,726억 원으로 전년 대비 24.7% 증가하고, 영업이익은 872억 원으로 71% 증가할 것으로 추정했습니다.

현금흐름표

하나마이크론 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름은 순이익 증가 등으로 인해 총 332억 원의 현금이 유입되었고, 장단기 차입금 및 자기 주식의 처분 등을 통하여 부채를 상환하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 680억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

하나마이크론(주) 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산총계는 전기대비 4.4%(340억) 증가한 7,989억 원으로 현금 및 현금성 자산, 재고자산 등의 유동자산 증가에 기인합니다. 부채는 차입금 규모가 소폭 감소하면서 전기 대비 1.8% 감소한 5,085억 원을 기록했습니다.

하나마이크론(주) 재무상태 비율

2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 87.8%, 부채비율 175.2%, 자기 자본비율 36.3%, 자본 유보율 736.6%를 기록하였습니다. 부채비율이 높은 편이지만 지난해 신규사업인 서버 DRAM의 플립칩 패키징 사업과 삼성전자 LSI의 AP, RF, PMIC 칩 등의 파이널 테스트 사업을 시작하면서 향후 전반적인 실적 개선과 함께 재무상태로 호전될 것으로 예상됩니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

반도체 후공정 산업의 변화

최근 반도체 산업은 글로벌 주자 중 하나인 TSMC가 후공정 시장에 진입하면서 당사를 포함한 후공정 업체에 호재일 뿐만 아니라 업계의 판도 변화도 예상되고 있습니다. 국내 글로벌 반도체 기업인 삼성전자만해도 TSMC와 경쟁하기 위해서는 반도체 전공정 및 고난도 패키징 공정에 집중하고, 나머지는 협력사에 맡기는 방식이 검토 중인 것으로 보입니다. 이러한 반도체 기업의 생태계 변화에 따라 반도체 패키징 및 검사까지 턴키 제공이 가능한 하나마이크론(주) 등의 중장기적 수혜가 예상됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

하나마이크론 주가 정보(2021.05.21)

지난 5월 21일 당사의 주가는 전 거래일보다 1.08% 내린 13,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.26%이며, 시가 총액 4,407억 원으로 코스닥 시총 193위 종목입니다.

하나마이크론 주가 추이(일봉: 2020.05 ~ 2021.05)

올해 당사의 주가는 연초 주가 급등에 따른 조정을 받다가 3월 초부터 반등을 시작하여 4월 27일 최고가인 16,800원을 기록한 후 현재 13,000원 후반 대에 머물러 있습니다. 지난 4월 중순 삼성전자가 미국과 한국에 70조 원의 역대급 투자를 한다는 소식에 주가가 급등하기 시작하였습니다. 최근 한 달간 수급에서는 연기금 중심으로 한 기관의 매수 우위에 외국인과 개인은 매도로 맞서고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

0. 삼성전자 투자 확대 미국 및 한국 공장 증설에만 50~70조 원 확대 투자 예정

1. 삼성전자, SK하이닉스 등 후공정 아웃소싱 확대에 따른 수혜 전망

2. 삼성전자 '시스템 반도체 2030' 전략 등 비메모리 투자 확대에 따른 패키지 시장 성장

3. 반도체 고집적화에 따른 선폭 미세화로 식각공정 스텝 수 증가에 따른 SiC Ring의 수요 증가 전망

4. 3차원 플렉시블 반도체 패키지, 유연 실리콘 메모리 패키지 등 기술 확보로 지문인식 센서, RF 모듈 등 시장 진출 확대

5. 베트남 공장 준공으로 향후 생산성 및 매출 증대 전망

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***