반도체 및 디스플레이 공정에서 포토마스크용 블랭크마스크를 공급하는 기업으로 EUV 펠리클의 국산화를 추진 중인 (주)에스앤에스텍의 2021년 2분기 실적 분석 및 최근 사업 현황의 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석
에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석
반도체 포토마스크용 블랭크 마스크 및 EUV 펠리클(Pellicle)의 국산화를 선도하는 기업인 (주)에스앤에스텍의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
에스앤에스텍 (101490) - 주가 전망 및 실적 분석
반도체 및 디스플레이 공정의 핵심 중 핵심인 포토마스크에 사용되는 블랭크마스크의 국산화 기업 그리고 EUV 펠리클 국산화를 선도하는 (주)에스앤에스텍의 2020년 실적을 살펴보고, 최근 사업
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 공정에서 포토마스크의 원재료로 패턴을 형상화하기 전의 마스크인 블랭크마스크를 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있으며 지난 2020년 매출에서는 디스플레이 60%, 반도체 40%의 매출 비중을 나타냈습니다. 지난 상반기 블랭크 마스크의 매출에서 내수와 수출이 차지하는 비중은 각각 63.2%, 36.8%를 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
지난 2분기 실적에서는 매출액 225억 원으로 전년 동기 대비 1.5% 감소했고, 영업이익은 28억 원으로 28.3% 감소, 당기순이익은 32억 원을 기록하면서 4.9% 감소했습니다. 매출액은 지난해 동기와 비슷한 수준이지만 매출원가와 판관비 증가로 영업이익이 비교적 큰 폭으로 감소했습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 순이익 부분의 감소가 있었으나 운전자산 및 부채의 감소로 인해 총 92억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 차세대 블랭크 마스크의 연구 개발을 위한 설비 투자로 유형자산이 증가하면서 총 44억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하여 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 6월 30일 현재 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 172억 원이 증가한 365억 원을 보유하고 있습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 상반기 말 현재 자산 총계는 전기 말 대비 3.6% 증가한 1,926억 원이며, 부채 총계는 차입금이 늘어나면서 7% 증가한 230억 원을 기록했습니다.
2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 561.9%, 부채비율 13.6%, 자기자본비율 88%, 자본유보율 1,502%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
연구개발 현황 - 블랭크 마스크 및 EUV 펠리클 사업화를 위한 차세대 박막 공정 기술 개발
지난 2021년 상반기 매출액의 5.1%인 24억 원 규모의 비용을 투입하면서 차세대 블랭크 마스크 및 EUV용 펠리클의 기술 개발을 지속적으로 수행하고 있습니다.
EUV 블랭크 마스크 및 펠리클 기술 개발을 위한 설비 및 양산 설비 투자
당사는 지난 2020년 9월 차세대 블랭크 마스크 연구 개발을 위한 설비 및 EUV 소재 양산을 위한 신규 투자에 이어 EUV용 블랭크 마스크 및 펠리클 기술 개발과 양산을 위한 110억 원 규모의 추가 투자를 결정하였습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
9월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.64% 내린 30,950원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.91%이며, 시가 총액 6,639억 원으로 코스닥 시총 기준 122위 종목입니다.
당사의 주가는 지난 7월 공시를 통해 EUV 펠리클 관련 추가 시설 투자 소식이 전해지면서 펠리클 생산이 임박했다는 기대감과 2023년부터 삼성전자의 파운드리 공정에 EUV를 전면 도입한다는 소식이 함께하면서 상승했으나, D램 가격이 하락할 것이라는 전망이 나오면서 최근 상승분을 되돌린 후 최근 주가는 3만 원 대 초반에 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 15 거래일 순매수한 개인에 외국인과 기관은 매도로 대응하고 있습니다. 차트 소견 및 지난 7월 공시를 통해 EUV 펠리클의 국산화가 기대되는 점 등을 반영하였으나 최근 시장 조정 및 D램 가격 하락 전망에 따라, 개인적인 목표주가는 지난 분석보다 소폭 낮춘 40,000원으로 설정하였습니다. EUV 펠리클은 주 고객사인 삼성전자가 2023년 도입을 밝힌 데다가 당사의 개발 성공 후 고객사 테스트까지 기간을 감안하면 2022년 후반이 되어야 매출 인식이 시작될 것으로 보입니다.
투자 포인트
1. 국내 유일 디스플레이 및 반도체용 블랭크 마스크 생산 기업
2. 일본 수출 규제로 인한 국산화로 재평가 및 매출 확대 중
3. 삼성전자의 비메모리 투자 확대 전략에 따라 포토마스크 사용량 증가로 인한 중장기적 매출 확대 전망
4. EUV 블랭크 마스크, EUV 펠리클 국산화 개발 및 양산 설비의 추가 투자로 국산화 임박
5. 삼성전자 240조 투자 및 2023년 파운드리 공정에 EUV 전면 도입에 따른 수혜 전망
최근 주요 이슈, 공시
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에스앤에스텍, 삼성전자, 파운드리 EUV 펠리클 '전면 도입'에 강세 - 서울경제
에스앤에스텍, 삼성전자, 파운드리 EUV 펠리클 '전면 도입'에 강세
[서울경제TV=배요한기자] 삼성전자가 펠리클 적용 범위를 대폭 확대한다는 소식에 에스앤에스텍이 강세다. 9일 오후 3시 13분 현재 에스앤에스텍은 전 거래일 대비 6.37% 오른 3만5,900원에 거래되
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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