주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

반도체, 디스플레이, 태양전지 및 LED 제조 공정용 장비를 전문으로 제작하는 주성엔지니어링(주)의 2021년 3분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

주성엔지니어링 (036930) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 주성엔지니어링 (036930)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주성엔지니어링 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 반도체, 디스플레이, 태양전지 등의 제조 공정 중 증착 공정에 필요한 장비를 전문으로 제조하는 기업으로서 지난 3분기 기준 장비의 매출은 1,996억 원으로 전체 매출의 84.6%를 차지하였습니다.

주성엔지니어링 실적 구분 현황

지난 3분기 실적에서 반도체 장비 부문의 매출은 1,875억 원으로 전체 매출의 79.4%를 차지하였으며, 디스플레이 장비는 482억 원으로 20.4%, 태양전지 장비는 3억 원으로 0.1%의 매출 비중을 나타냈습니다. 당사 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중은 매출액 1,055억 원으로 44.7%를 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

주성엔지니어링 2021년 3분기 실적

지난 3분기 실적은 매출액 884억 원으로 전년 동기 대비 421.4% 증가했고, 영업이익은 519억 원, 분기 순이익은 263억 원으로 각각 흑자 전환했습니다. 누적 기준으로는 매출액 2,360억 원으로 169% 증가했고, 영업이익은 519억 원, 당기순이익 533억 원으로 흑자 전환했습니다. 반도체 슈퍼사이클에 따른 전방산업의 투자 확대로 장비의 수주 증가가 늘어났고, 디스플레이도 중국 신규 고객사 확보 등 고객 다변화에 따른 실적  개선이 이루어졌습니다.

추정 실적 컨센서스

주성엔지니어링 컨센서스

올해 예상 실적에서는 매출액 3,301억 원으로 전년 대비 178.5% 증가하고, 영업이익은 700억 원으로 흑자 전환을 추정했습니다. 2022년 예상 실적은 매출액 4,605억 원으로 2021년 대비 39.5% 증가하고, 영업이익은 1,066억 원으로 52.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 반도체 메모리 부문의 미세화 공정에 따른 수주 증가, 비메모리 부문으로 사업영역 확대 그리고 디스플레이 고객 다변화를 통한 수주 증가 등으로 점차 실적 회복이 전망되고, 지난 7월 유의미한 태양전지 증착용 장비의 수주로 인해 향후 태양전지 부문의 매출 증대도 기대가 되고 있습니다.

현금흐름표

주성엔지니어링 2021년 3분기 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 645억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득이 있었으나 매각 예정자산의 처분 등으로 총 98억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 단기 차입금 등 당기 부채를 상환하면서 192억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말 대비 683억 원이 늘어난 747억 원을 확보하고 있습니다.   

재무제표, 재무 안정성 비율

주성엔지니어링 2021년 3분기 재무상태표

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 10%(550억) 늘어난 6,042억 원으로 현금성 자산 및 재고 자산 등 유동 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 0.6% 늘어난 3,237억 원을 기록했습니다. 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익이 증가하면서 531억 원이 증가한 2,805억 원을 기록했습니다.

주성엔지니어링 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 99.1%, 부채비율 115.4%, 자기자본비율 46.4%, 자본유보율 965.7%를 기록했습니다. 지난해 실적 부진에서 회복되면서 전반적으로 재무상태도 개선되는 모습을 보이고 있습니다.  

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 15.12%인 357억 원 규모의 비용을 투입하면서 반도체, 디스플레이 및 태양전지 고객사 대응을 위한 다양한 증착 장비의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

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주성엔지니어링(036930) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

주성엔지니어링 주가 정보(2021.11.29)

11월 29일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.9% 오른 16,850원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 11.03%이며, 시가 총액 8,130억 원으로 코스닥 시총 기준 92위 종목입니다.

주성엔지니어링 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

당사의 주가는 11월 들어 1거래일 제외한 나머지 모두 순매수한 기관과 10 거래일 연속 순매수 중인 외국인의 매수세에 힘입어 급등하면서 연중 최고가인 17,550원을 기록한 후 현재 16,550원에 거래되는 상황입니다. 특히 11월 공시된 3분기 매출과 영업이익이 크게 개선되었고 반도체 슈퍼사이클과 디스플레이 전방산업의 투자 재개 및 태양전지 제조 장비 분야까지 모든 영역에서 성장을 전망하면서 상승을 부추겼습니다. 당초 15,200원으로 목표주가를 설정한 후 시장 조정에 따른 큰 폭의 변동성을 보였다가 최근 급등으로 목표주가를 달성하여 추가 매입보다는 일부 매도 후 단기 급등에 따른 방향성을 지켜보는 중입니다. 단기적으로는 17,000원 선에 안착하기는 부담이 있을 것 같습니다.

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투자 포인트

1. 유럽 태양전지 회사인 Encire Group으로부터 PECVD 장비 수주(417억)를 시작으로 신규 고객 확대 전망

2. 이종 접합 태양전지의 핵심 공정인 증착 공정용 대면적 ALD 기술을 보유한 유일한 기업

3. SK하이닉스 2021년 DDR5 설비투자 및 D램 미세공정에 따른 증착 장비 수주 증가

4. 반도체 주 고객사의 메모리와 비메모리 투자 확대에 따른 동반 성장

5. 중국 디스플레이 고객사 신규 확보로 고객 다변화  

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***