레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

LED 전구체 세계 시장 1위, 국내 유일의 TMA 기술 보유 기업으로서 LED, 반도체, 태양광 등의 핵심 소재를 공급하는 (주)레이크머티리얼즈의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

레이크머티리얼즈 (281740) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 레이크머티리얼즈 (281740)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

당사는 유기금속화학물 설계 및 TMA(트리메틸 알루미늄, Trimethyl Aluminium) 제조 기술을 기반으로 LED, 반도체, 태양광, 석유화학 촉매 등의 소재를 공급하고 있습니다.

레이크머티리얼즈 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

LED 소재에는 LED의 성능에 직접 영향을 미치는 EPI 층 형성의 핵심 소재를 공급하고 있으며, 반도체 증착용 전구체 그리고 태양광 패널의 전력 변환 효율의 하락을 방지하기 위한 소재 등을 공급하고 있습니다. 또한 석유화학제품을 만드는 데 사용되는 차세대 촉매인 메탈로센 촉매 소재도 생산하고 있습니다. 

지난 2021년에는 LED 소재 부문 매출이 169억 원으로 전체 매출에서 20.69%를 차지하였으며, 반도체는 453억 원으로 55.38%, 태양광 108억 원으로 13.15%, 석유화학 82억 원으로 10.1%의 매출 비중을 기록했습니다.

레이크머티리얼즈 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

2021년 전사부문 실적에서 수출은 417억 원으로 50.9%, 내수는 402억 원으로 49.1%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

레이크머티리얼즈 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 819억 원으로 전년 대비 76.1% 증가했으며, 영업이익은 207억 원으로 344.5% 증가, 당기순이익은 181억 원으로 812.6% 증가했습니다. 반도체 99.5%, LED 58.9%, 태양광 42.8%, 57.4% 등 전 사업부문의 매출이 고른 성장을 하였으나 특히 일본 수출 규제 영향과 소재 국산화 추세에 따른 반도체 부문의 약진이 두드러집니다. 

추정 실적 컨센서스

레이크머티리얼즈 - 컨센서스(2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,110억 원으로 전년 대비 35.6% 증가하고, 영업이익은 295억 원으로 42.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1,315억 원으로 2022년 대비 18.5% 증가하고 영업이익은 361억 원으로 22.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 국내 반도체 주 고객사인 삼성전자와 SK하이닉스를 최종 고객사로 DDR5 메모리 및 NAND 수요 증가에 따른 전구체의 성장이 예상되고, LED 소재의 꾸준한 성장과 한화큐셀을 고객사로 한 태양광 소재의 증가도 가능할 것으로 보면서 당분간 당사의 성장은 지속될 것입니다.

현금흐름표

레이크머티리얼즈 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 187억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 생산능력 확대를 위한 유형자산의 취득으로 407억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금의 차입으로 자금을 조달하면서 총 285억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보한 현금성 자산은 152억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

레이크머티리얼즈 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기말보다 66.3%(599억) 늘어난 1,502억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 85%(421억) 늘어난 916억 원으로 매입채무, 기타유동금융부채, 단기차입금 및 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 증가로 총 43.6%(178억) 늘면서 587억 원을 기록했습니다.

레이크머티리얼즈 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 113.2%, 부채비율 156.1%, 자기자본비율 39%, 자본 유보율 783.8%를 기록했습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 3.89%인 14억 원의 비용을 투자하여 다음과 같은 연구개발을 수행했습니다.

1. 디스플레이 전자재료분야 IGZO 박막 증착용 액체 인듐(In) 전구체

2. 반도체 박막용 전이금속 염화물 고체 전구체 상용화 기술 개발

3. 차세대 디바이스용 다성분계 물질 증착을 위한 고생산성 Batch Type ALD 장비 개발

4. 8세대급 초박막 OLED 봉지장비 기술개발(마이크로 결함이 없는 고치밀성을 갖는 무기 박막 증착장 비 개발)

---

레이크머티리얼즈(281740) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

레이크머티리얼즈 - 주가 정보 (2022.04.15)

4월 15일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.96% 내린 4,635원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.55%이며, 시가총액 3,047억 원으로 코스닥 시총 기준 295위 종목입니다.

레이크머티리얼즈 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

당사의 주가는 올해 들어서 시장 불확실성에 따른 변동성을 보이면서 4,500원 ~ 5,000원 사이에서 등락을 반복하고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 5,300원으로 단기 설정하였습니다.  

---

투자 포인트

1. LED 전구체 소재 분야 세계 시장 점유율 1위, 국내 유일의 TMA 기술 보유 기업

2. 메탈로센 촉매(MAO) 소재, 전 세계 5개 업체만 생산 가능하여 안정적인 성장 전망

3. 반도체향 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 키옥시아 등 글로벌 고객사 확보

4. 메모리(DRAM) 반도체 미세화 및 NAND 고단화에 따른 High-K 수요 증가 예상

5. 미국 등 선진국의 친환경 정책에 따른 태양광 소재(TMA) 수요 증가

6. 일본 무역제재로 이미지 센서 핵심소재인 RDMAHf(하프늄) 국산화를 통한 공급 개시

---

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

'공정 안정화' 레이크머티리얼즈, High-K 덕 함박웃음 - 더벨

[Company Watch]'공정 안정화' 레이크머티리얼즈, High-K 덕 함박웃음

레이크머티리얼즈, 반도체와 LED 소재 수요 늘어 실적 개선 가능 - 비즈니스포스트

레이크머티리얼즈, 반도체와 LED 소재 수요 늘어 실적개선 가능

레이크머티리얼즈, 작년 영업익 207억원…전년比 345%↑ - 이코노믹리뷰

레이크머티리얼즈, 작년 영업익 207억원…전년比 345%↑ - 이코노믹리뷰

레이크머티리얼즈, 올해 최대 실적 기대 커진다-DB - 이데일리

레이크머티리얼즈, 올해 최대 실적 기대 커진다-DB

증권사 리포트: 역시 성장은 반도체 - 신한금융

__________________________________220207.pdf

1.36MB

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***