국내 PCB 시장 점유율 3위 기업으로 PCB 및 반도체 Substrate 시장을 선도하는 (주)코리아써키트의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
인쇄회로기판(PCB, FPCB) 및 반도체 Substrate 국내 시장 점유율 3위 기업인 (주)코리아써키트의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
50년 업력의 인쇄회로기판 제조 기술로 전자 부품 산업을 선도하는 (주)코리아써키트의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
코리아써키트 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
PCB, FPCB 및 반도체 패키징 사업을 선도하는 (주)코리아써키트의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
코리아써키트 (007810) - 주가 전망 및 실적 분석
50년간 축적된 PCB, FPCB 제조 기술을 바탕으로 HDI, Package Substrate, Rigid Flex 시장을 선도하는 기업인 (주)코리아써키트의 2020년 실적 분석과 최근 사업 현황의 점검을 통한 향후 전망을 살펴봅니다.
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - 코리아써키트 (007810)
인쇄회로기판(PCB) 국내 시장점유율 3위 기업 코리아써키트 기업 분석과 적정 주가 전망 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)코리아써키트 설 립 일 1972.04.11 대표 이사 장세준 임직원 수 1,018명 (2019.12)
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 PCB의 제조 및 공급을 전문으로 하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 세부적으로는 PCB 제조, FPCB(연성회로기판) 제조, 반도체 패키징 Substrate 등을 생산, 공급하고 있습니다. PCB 제조 부문은 당사와 종속회사인 (주)테라닉스가 영위하고 있으며, FPCB는 (주)테라닉스 그리고 반도체 부문은 시그네틱스(주)가 전문으로 생산하고 있습니다. 지난 2021년 실적에서 PCB 부문의 매출은 7,024억 원으로 전체 매출의 49.32%를 차지하였으며, FPCB는 4,470억 원으로 31.39%, 반도체 부문은 2,699억 원으로 18.95%의 매출 비중을 기록했습니다.
지난해 전사 부문 실적에서 내수는 2,197억 원으로 15.4%, 수출은 1조 2,045억 원으로 84.6%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2021년 결산 실적은 매출액 1조 4,242억 원으로 전년 대비 57.9% 증가했으며, 영업이익은 851억 원으로 535% 증가했고, 당기순이익은 722억 원으로 흑자 전환했습니다. 2020년 종속회사 (주)테라닉스가 관계사인 (주)시그네틱스의 지분을 31.6% 취득함에 따라 당사의 연결 종속회사로 추가되면서 2021년 반도체 부문 실적이 반영되었으며, FPCB 부문은 삼성전자 폴더블 폰 판매 증가로 수익성(손실 축소) 개선 및 수요 증가가 있었습니다. 또한 주기판(HDI)의 매출 확대와 삼성전자 갤럭시 S22 출시에 따른 수요 증가가 더해지면서 전사 부문 실적을 견인했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1조 7,470억 원으로 전년 대비 22.7% 증가하고, 영업이익은 1,588억 원으로 86.6% 증가할 것으로 추정했습니다. 스마트폰 출하량 증가 전망에 따라 HDI 수요 증가가 예상되며, 2020년부터 투자를 시작한 반도체 FCBGA 부문도 고부가가치 산업으로서 4차 산업혁명과 함께 꾸준히 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 FPCB 부문은 고객사의 신규 폴더블 스마트폰 출시에 따라 올해 하반기부터 수요가 증가할 것으로 보고 있습니다.
현금흐름표
2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생으로 668억 원의 현금이 유입되면서 전기 대비 254.7% 현금 유입이 증가하였습니다. 투자활동에서는 종속기업 투자 주식의 취득과 유형자산의 취득 등으로 총 790억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입으로 자금을 조달하고 당기 부채를 상환하면서 62억 원이 유출되었습니다. 2021년 말 당사가 확보한 현금성 자산은 715억 원으로 전기보다 20% 감소하였습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2021년 말 총자산은 전기말보다 15.5%(1,429억) 늘어난 1조 646억 원으로 기타유동금융자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 16.1%(572억) 늘어난 4,126억 원으로 매입채무 및 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익 등으로 총 15.1%(856억) 늘어난 6,520억 원을 기록했습니다.
2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 184.7%, 부채비율 63.3%, 자기자본비율 61.2%, 자본 유보율 2,853.8%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
FCBGA, 고부가가치 제품 및 수요 대응을 위한 설비투자
당사는 지난해 11월 고부가가치 제품 및 수요 증대에 대응하기 위한 생산설비를 확충하기 위해 2,000억 원 규모의 투자를 결정했습니다. 해당 설비의 공사는 2022년 12월 31일 완공 예정입니다.
주요 연구 개발 현황
당사는 2021년 매출액의 2.63%인 80억 원의 비용을 투자하면서 PCB, FPCB 및 반도체 Substrate의 연구개발을 수행하고 있습니다.
코리아써키트(007810) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
4월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 4.18% 내린 29,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.49%이며, 시가총액 7,039억 원으로 코스피 시총 기준 297위 종목입니다.
당사의 주가는 올해 들어서 25,000~35,000원 사이에서 변동성을 보이며, 2월부터는 저점을 조금씩 높이면서 단기 상승 추세를 보이고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 41,000원으로 설정하였습니다. 인터플렉스의 갤럭시 폴드 3 향 FPCB인 RF-PCB의 꾸준한 수요 증가 및 신규 폴더블 폰 출시 전망으로 수익성 개선, 시그네틱스의 반도체 고부가가치 수요 증가에 따른 매출 확대 및 이익률 개선 그리고 전반적으로 반도체 공급 부족으로 인한 PCB 수요 증가 추세가 지속될 것으로 전망하면서 중장기적 투자 종목으로 생각하고 있습니다.
투자 포인트
1. FCBGA 설비 투자에 따른 수익성 개선 지속, 2021년 11월 신규 투자로 2023년 매출 확대 전망
2. 고객사 공동 연구를 통한 세계 최초 80㎛ 초박형 Substrate 개발
3. FC-BGA, FC-CSP 등 고부가가치 제품인 플립 칩의 비중 확대로 매출 및 수익성 개선 지속
4. 국내 최초 폴더형 연성 회로 기판(FPCB) 양산 (1999년)
5. 고객사 폴더블 폰 향 RF-PCB의 꾸준한 수요 및 신규 스마트폰 출시(폴더블 폰) 전망으로 FPCB 실적 개선
6. 저부가 산업인 스마트폰 HDI 기판 시장에서 대기업의 사업 철수에 따른 반사효과
7. 베트남 현지 법인 가동에 따른 원가절감 및 생산성 향상으로 수익성 증대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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[테크월드뉴스=노태민 기자] 코리아써키트는 PCB 전문 생산업체로 이동통신기기와 메모리 모듈 LCD 등에 사용하는 PCB와 반도체 패키지용 PCB 등을 생산한다. 매출은 메인기판 (HDI)에서 43.1%, 반도체
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[특징주] 코리아써키트, 1분기 영업익 추정치 상회 전망에 강세 - 머니S
[특징주] 코리아써키트, 1분기 영업익 추정치 상회 전망에 강세 - 머니S
코리아써키트가 올해 높은 실적이 지속될 것이란 증권가 분석이 나오면서 강세다.22일 오후 1시25분 코리아써키트는 전 거래일 대비 1050원(3.45%) 오른 3만1450원에 거래되고 있다.코리아써키트의
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코리아써키트, 반도체 패키지 부문 확대로 중장기 성장… 목표가↑-유안타 - 인더뉴스
코리아써키트, 반도체 패키지 부문 확대로 중장기 성장…목표가↑-유안타
인더뉴스 양귀남 기자ㅣ유안타증권은 16일 코리아써키트에 대해 반도체 패키지 사업 부문의 기여도가 늘어나면서 중장기적 성장이 가능할 것이라고 평가하며 목표주가를 3만 6000원에서 4만 3000
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[특징주] 코리아써키트, 반도체 공급 부족·가격 인상 낙수효과… 7%↑- 머니S
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코리아써키트가 반도체 공급 부족과 가격 인상에 따른 낙수효과가 발생할 것이라는 분석에 상승세다. 23일 오전 9시39분 코리아써키트는 전거래일 대비 1750원(6.86%) 상승한 2만7250원에 거래되고
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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