하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

메모리 및 비메모리 반도체 후공정 대표기업으로서 SK하이닉스와 중장기 계약을 통해 지속 가능한 성장을 확보한 하나마이크론(주)의 2022년 1분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

하나마이크론 (067310) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 하나마이크론 (067310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

하나마이크론 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 반도체 후공정 전문 기업으로서 반도체 칩을 부품 화하는 패키징과 테스트 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 종속회사인 하나머티리얼즈(주)를 통해 반도체 식각 장비에 적용되는 소모성 부품인 실리콘 부품(Si-Parts)과 실리콘 카바이드(SiC-Parts)를 제조, 공급하고 있습니다.  지난 1분기 실적에서 반도체 제조 부문의 매출은 1,353억 원으로 전체 매출의 62.7%를 차지하였으며, 반도체 재료 부문은 804억 원으로 37.3%의 매출 비중을 기록했습니다. 

하나마이크론 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

지난 1분기 반도체 제조 부문에서는 수출 93.3%, 내수 6.7%의 비중을 기록했으며, 반도체 재료 부문에서는 수출 62.4%, 내수 37.6%의 비중을 나타냈습니다. 전사 부문에서는 수출 1,571억 원으로 72.9%, 내수는 585억 원으로 27.1%의 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

하나마이크론 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 2,157억 원으로 전년 동기 대비 50.3% 증가했으며, 영업이익은 339억 원으로 67.5% 증가했고, 당기순이익은 333억 원으로 297.4% 증가했습니다. 반도체 제조 부문의 매출은 전년 동기 대비 53% 증가했고, 영업이익에서는 110% 증가한 94억 원을 달성했습니다. 반도체 재료 부문에서는 반도체 선폭 미세화에 따른 부품 수요가 증가하면서 45% 성장한 804억 원을 기록했으며 영업이익은 55% 증가한 244억 원을 달성하면서 큰 폭의 성장을 이어가고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

하나마이크론 - 컨센서스(2022.05)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 9,353억 원으로 전년 대비 39.7% 증가하고, 영업이익은 1,619억 원으로 54.6% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1조 4,702억 원으로 2022년 대비 57.2% 증가하고, 영업이익은 2,336억 원으로 44.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 최근 증설 효과로 비메모리 패키징 및 테스트 부문의 수요가 증가하고, 모바일 향 패키징 사업도 회복될 것으로 예상하고 있으며, 중장기적으로는 SK하이닉스 향 후공정 투자가 본격화되면서 당분간 가파른 성장을 예상하고 있습니다. 종속회사인 하나머티리얼즈 또한 상반기 증설 효과에 따라 꾸준한 성장을 전망하고 있습니다.

현금흐름표

하나마이크론 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 134억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 증가와 유무형 자산의 취득 등으로 837억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 유출이 있었으나 장단기 차입금의 차입으로 총 298억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보한 현금은 842억 원으로 전기 대비 8.4% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

하나마이크론 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 10.3%(1,060억) 늘어난 1조 1,364억 원으로 매출채권, 기타 유동자산, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 11.9%(711억) 늘어난 6,696억 원으로 매입채무, 단기차입금, 장기차입금 등의 증가가 있었습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 8.1%(350억) 늘어난 4,668억 원을 기록했습니다.

하나마이크론 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 83.7%, 부채비율 143.5%, 자기 자본비율 41.1%, 자본 유보율 953.4%를 기록했습니다. 본사의 후공정 인프라 및 종속회사의 지속적인 증설 투자로 부채 규모가 높은 편이지만, 하반기부터 가파른 성장이 예상되면서 재무상태의 개선도 이어질 것으로 판단합니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 설비 투자 현황

하나마이크론 - 설비 투자 현황

당사의 종속회사인 하나머티리얼즈의 실리콘 부품 생산 능력 확대를 위한 231억 원 규모의 증설, 보완 투자가 지난 1분기 진행되었습니다. 

연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 3.02%인 65억 원의 비용을 투자하면서 반도체 패키징 및 소모성 부품의 연구 개발을 수행하였습니다.

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하나마이크론(067310) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

하나마이크론 - 주가 정보(2022.05.27)

5월 27일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.17% 오른 18,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 9.75%이며, 시가 총액 9,009억 원으로 코스닥 시총 기준 69위 종목입니다.

당사는 지난해 SK하이닉스 후공정 턴키 공급 소식이 나오면서 한때 신고가인 22,354원까지 오른 후 최근까지 1만 원대 후반에서 등락을 반복하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는  24,000원으로 설정하였습니다. SK하이닉스 향 후공정 서비스가 본격화되고, 모바일 등 고부가가치 후공정 부문의 매출도 회복세를 보이고 있으며 실리콘 부품 사업도 반도체 슈퍼사이클에 따른 수요 증가로 시장 불확실성이 존재함에도 불구하고 향후 주가가 더 오를 수 있는 여력이 있다고 판단됩니다.

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투자 포인트

1. SK하이닉스향 턴키 사업 목적으로 베트남 법인 투자, 2022년 매출 개시

2. 삼성전자 모바일 등 비메모리 향 생산 능력 증대를 위한 1,500억 원 규모 설비 투자

3. 기타 비메모리향 시장 대응을 위한 선제 투자 (1,353억 원)

4. 반도체 미세화, NAND 고단화 추세에 따른 실리콘 부품의 점진적 수요 증가

5. Flip-Chip, Flexible Package, FOWLP 등 첨단 패키지 기술 보유로 글로벌 OSAT 시장 14위 기업

6. Flexible Package 솔루션을 기반으로 모바일용 RF 모듈, 지문인식 센서용 모듈 등 제품군 확보

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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예상을 상회하는 본업 - SK증권.pdf

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증권사 리포트: 1분기 실적 잘 나온 겁니다, 2분기도 성장합니다 - 상상인증권

[SangSangIn]2016014_1761.pdf

0.46MB

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***