하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

국내 반도체 후공정 서비스 대표기업으로 SK하이닉스와 중장기 계약을 통한 중장기 성장을 확보한 하나마이크론(주)의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

하나마이크론 (067310) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 하나마이크론 (067310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

하나마이크론 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(202년 4분기)

당사는 반도체 후공정 전문기업으로 반도체 칩을 부품화하는 패키징과 테스트 공정 서비스를 제공하고 있으며, 종속기업인 (주)하나머티리얼즈를 통해 식각 공정용 실리콘 부품 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 2021년 실적에서 반도체 제조 부문의 매출은 3,984억 원으로 전체 매출의 59.5%를 차지하였으며, 반도체 재료 부문은 2,711억 원으로 40.5%의 비중을 나타냈습니다.

하나마이크론 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

2021년 반도체 제조 부문 실적에서 수출은 91.6%, 내수는 8.4%의 비중을 나타냈으며, 반도체 재료 부문에서는 수출 35%, 내수는 65%의 매출 비중을 기록했습니다. 당사 전체 실적에서는 수출이 4,599억 원으로 68.7%, 내수가 2,097억 원으로 31.3%의 매출 비중을 달성했습니다.

손익계산서 - 실적

하나마이크론 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 6,695억 원으로 전년 대비 24.1% 증가했으며, 영업이익은 1,047억 원으로 105.3% 증가, 당기순이익은 643억 원으로 1,669.2% 증가했습니다. 반도체 후공정 수요가 꾸준한 가운데, 실리콘 부품인 전극과 링 등 반도체 재료의 수요가 증가하면서 전체 실적을 견인했습니다. 

추정 실적 컨센서스

하나마이크론 - 컨센서스(2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 9,750억 원으로 전년 대비 45.6% 증가하고, 영업이익은 1,677억 원으로 60.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1조 3,189억 원으로 2022년 대비 35.3% 증가하고, 영업이익은 2,248억 원으로 34% 증가할 것으로 전망했습니다. SK하이닉스 후공정 턴키 공급계약의 본격화, 브라질 법인의 사업영역 확대(칩에서 모듈까지)로 인한 매출 증가 등으로 2023년에는 매출 1조 원을 넘기면서 큰 폭의 성장을 예상하고 있습니다.

현금흐름표

하나마이크론 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 1,492억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 1,843억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 차입과 사채의 발행, 종속기업의 전환우선주 발행, 자기 주식의 처분, 유상증자 등으로 3,398억 원이 유입되었고, 당기 부채를 상환하고 결산 배당을 지급하면서 총 1,059억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 기준 당사가 확보한 현금성 자산은 1,231억 원입니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

하나마이크론 - 재무상태표

2021년 말 자산총계는 전기 말보다 34.7%(2,656억) 늘어난 1조 304억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 15.5%(805억) 늘어난 5,986억 원으로 매입채무, 장기차입금 및 사채의 발행에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익, 유상증자, 전환권 행사 등으로 75%(1,851억) 늘어난 5,986억 원을 기록했습니다.

하나마이크론 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 97.3%, 부채비율 138.6%, 자기자본비율 41.9%, 자본유보율 1,101.7%를 기록했습니다. 2020년까지 증설 투자로 인한 차입금 규모의 증가 등으로 부채비율이 높았으나, 2021년에는 138.6%로 상당 부분 개선되었으며, 유상증자 및 전환권 행사 등으로 자본이 크게 증가하는 등 재무상태가 호전되었습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

하나마이크론 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 3.01%인 202억 원 규모의 비용을 연구개발에 투입하면서 FcBGA-HS, FOWLP 등 패키징 솔루션과 지문인식 센서 및 모듈, , SSD, 3차원 플렉시블 패키징 등 다양한 연구 개발을 수행하였습니다. 

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하나마이크론(067310) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

하나마이크론 - 주가 정보 (2022.04.06)

4월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.99% 내린 17,850원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.19%이며 시가총액 8,554억 원으로 코스닥 시총 기준 77위 종목입니다.

하나마이크론 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

반도체 후공정을 전문으로 하는 당사의 주가는 지난해 11월 SK하이닉스와 중장기 반도체 후공정 계약을 체결했다는 소식에 52주 최고가인 22,354원까지 올랐으나, 올해 들어서면서 금리인상, 원자재 가격 상승 및 우크라이나 사태 등 시장 불확실성에 따른 변동성을 받으면서 1만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 23,000원으로 설정하였습니다. 최근에는 저점을 조금씩 높이면서 추가 상승에 대한 가능성을 보이고 있으나, 불확실성이 해소되지 않은 상황을 염두에 두고 보수적으로 대응해야겠습니다. SK하이닉스를 비롯한 전방 산업의 후공정 아웃소싱 추세가 이어지면서 당사의 중장기적 성장에 따른 주가 방향은 긍정적으로 보고 있습니다.

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투자 포인트

1. SK하이닉스향 턴키 사업 목적으로 베트남 법인 투자, 2022년 매출 개시

2. 삼성전자 모바일 등 비메모리향 생산 능력 증대를 위한 1,500억 원 규모 설비 투자

3. 기타 비메모리향 시장 대응을 위한 선제 투자 (1,353억 원)

4. 반도체 미세화, NAND 고단화 추세에 따른 실리콘 부품의 점진적 수요 증가

5. Flip-Chip, Flexible Package, FOWLP 등 첨단 패키지 기술 보유로 글로벌 OSAT 시장 14위 기업

6. Flexible Package 솔루션을 기반으로 모바일용 RF 모듈, 지문인식 센서용 모듈 등 제품군 확보

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최근 주요 이슈, 공시

“하나마이크론, AI반도체 적용 패키징 공정 기술 개발 중… 연내 제품화 가능성“ - 뉴스투데이

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하나마이크론, 지난해 영업익 964억… 전년비 88.9% ↑ - 헤럴드경제

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하나마이크론, 올해 분기별 성장 지속… 목표주가 2만 5000원-SK - 머니투데이

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***