에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

반도체 및 디스플레이 포토 공정의 핵심 부품인 펠리클과 공정용 설비 산업을 선도하는 (주)에프에스티의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 2분기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

에프에스티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

 

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 에프에스티 (036810)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

에프에스티 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 포토마스크용 보호막인 펠리클(Pelicle)과 반도체 식각 공정에서 온도를 제어하는 장비인 칠러(Chiller)와 Laser Drill 가공장비를 전문으로 생산하고 있습니다. 지난 2021년 실적에서 반도체 장비 부문의 매출은 1,299억 원으로 전체 매출의 60.7%를 차지하였으며, 반도체 재료 부문은 756억 원으로 35.4%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

에프에스티 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

지난해 반도체 재료 부문의 실적에서 내수는 70.4%, 수출은 29.6%를 기록했으며, 반도체 장비에서는 내수 60.6%, 수출 39.4%를 나타냈습니다. 전사부문 내수는 1,361억 원의 매출로 63.7%, 수출은 775억 원으로 36.3%의 매출 비중을 달성했습니다.

손익계산서 - 실적

에프에스티 - 손익계산서

2021년 결산실적은 매출액 2,137억 원으로 전년 대비 28.6% 증가했으며, 영업이익은 226억 원으로 8.9% 감소, 당기순이익은 282억 원으로 51% 증가했습니다. 매출은 늘었지만 인력 확충, 연구 개발 비용 및 물류비 등 고정비 부담이 증가하면서 영업이익은 다소 감소했습니다.

현금흐름표

에프에스티 - 현금흐름표

2021년 영업활동 현금흐름에서는 225억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 기타금융자산 등의 증가로 834억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 배당금 및 이자 지급 등으로 유출이 있었으며, 차입금의 차입과 유상증자를 통해 자금을 조달하여 총 817억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 기준 당사가 확보한 현금성 자산은 444억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

에프에스티 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기말보다 54.3%(1,217억) 늘어난 3,459억 원으로 현금성자산, 재고자산, 관계기업의 투자((주) 이솔 지분 취득 등) 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 51.8%(468억) 늘어난 1,372억 원으로 유동성 장단기 차입금과 비유동 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 본사 및 종속기업의 유상증자 등으로 총 748억 원이 늘어나면서 2,087억 원을 기록했습니다.

에프에스티 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 147.5%, 부채비율 65.7%, 자기자본비율 60.3%, 자본 유보율 1,833.1%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

에프에스티 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 8.16%인 174억 원 규모의 비용을 투자하면서 EUV 펠리클과 EUV 검사장비 등의 연구개발을 수행하였습니다.

에프에스티 - 연구 개발 실적 현황

특히 2021년에는 반도체 미세화 및 고단화 추세에 따라 전방산업이 EUV 공정을 확대하는 추세로 포토마스크를 보호하는 EUV 펠리클의 개발 중요성이 대두되었습니다. 이에 따라 삼성전자로부터 유상증자를 통한 430억 원 규모의 투자를 받는 등 대규모 연구개발을 진행 중에 있으며, EUV 펠리클은 현재 파일롯을 운영하면서 추가 개선 작업이 진행 중에 있습니다. 또한 EUV 관련 검사장비의 개발로 공급 예정에 있습니다.

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에프에스티(036810) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

에프에스티 - 주가 정보 (2022.04.06)

4월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.23% 내린 22,450원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 2.4%이며, 시가총액 4,884억 원으로 코스닥 시총 기준 166위 종목입니다.

에프에스티 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

올해 들어서면서 연초 2만 원대였던 주가는 3월 한 때 19,750원까지 하락했다가 이후 반등세를 보이면서 최근에는 2만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 4분기 영업적자, 인플레이션 및 우크라이나 사태 등 시장 불확실성으로 큰 낙폭을 보였지만, 어느 정도 바닥을 다지고 상승하는 모습입니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 27,000원으로 설정하였습니다. 2022년 EUV 펠리클이 당사의 중장기 주가 방향성을 결정할 것으로 예상됩니다.

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투자 포인트

1. 국내 반도체 펠리클 시장 점유율 80% 기업으로 2023년 EUV 펠리클 상용화 전망

2. 2021년 상반기 삼성전자의 430억 원 투자로 EUV 펠리클 등 신제품 개발

3. 삼성전자 파운드리, 2023년부터 EUV 공정 확대에 따른 수혜 전망

4. 자회사 이솔, 2021년 EUV Pellicle, Mount, Pod 검사장비 상용화 및 2022년 공급에 따른 성장

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***