씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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2차 전지 전극 공정용 장비 사업을 기반으로 전고체 배터리 제조 설비로 도약을 준비하는 씨아이에스(주)의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

씨아이에스 (222080) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주식 전망 - 씨아이에스(222080)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

씨아이에스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사는 이차전지 제조 공정 중 전극 공정용 장비의 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 Tape Laminator, Calendar(Roll Press), Slitter, Coater 등이 있으며, 2차 전지 소재 평가 등에 활용되는 랩 전극 제조장비, 편광필름 제조장비, 필름 슬리터, 이차 전지 안정성 평가 장비 등이 있습니다. 지난 상반기 실적에서 Calendar 제품 매출은 384억 원으로 전체 매출의 68.58%를 차지하였으며, Coater는 68억 원으로 12.21%, Slitter는 48억 원으로 8.57%의 매출 비중을 기록했습니다.

씨아이에스 - 실적 구분 현황(2022년 상반기)

상반기 전사부문 실적에서 수출은 455억 원으로 81%, 내수는 106억 원으로 19%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

씨아이에스 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 328억 원으로 전년 동기 대비 53.7% 감소했고, 상반기 누적 매출은 561억 원으로 23.4% 감소했습니다. 한편 2분기 영업이익은 74억 원으로 37.6% 감소했으며, 누적 기준으로는 89억 원을 기록하면서 16.7% 감소한 실적을 기록했습니다. 지난해 상반기 대비 Laminator와 Coater의 매출이 발생했으나, 주력 제품인 Calendar가 29%, Slitter가 66% 감소하면서 전사부문 실적이 부진했습니다. 

추정 실적 컨센서스

씨아이에스 - 컨센서스(2022.08)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,543억 원으로 전년 대비 16.2% 증가하고, 영업이익은 103억 원으로 37.2% 감소할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 2,114억 원으로 2022년 대비 37% 증가하고, 영업이익은 194억 원으로 88.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 상반기 말 기준 수주잔고가 4,846억 원으로 지난해 매출액의 365% 규모이며, 특히 글로벌 배터리 제조사인 노스볼트(630억), 브리티시볼트(1,133억)를 통한 대형 수주 및 국내 배터리 제조사(해외 법인 포함)의 잇단 수주로 당분간 꾸준한 성장이 예상됩니다.

현금흐름표

씨아이에스 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 운전자산(매출채권, 재고자산 및 유동자산 등)의 변동으로 총 261억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산 및 금융자산의 취득 등으로 111억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 종속기업의 유상증자를 통해 총 24억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 281억 원으로 전년 동기 대비 34.1% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

씨아이에스 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 14.5%(461억) 늘어난 3,654억 원으로 재고자산, 기타유동자산, 파생상품 자산, 유형자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 15.4%(314억) 증가한 2,343억 원으로 기타유동부채 및 전환사채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생과 종속기업 유상증자로 총 12.7%(148억) 늘어난 1,310억 원을 기록했습니다.

씨아이에스 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 178.7%, 부채비율 178.8%, 자기자본비율 35.9%, 자본 유보율 1,939.9%를 기록했습니다. 장비업체 특성상 선수금의 지급으로 부채비율이 전반적으로 높은 편이지만 수주 규모를 감안할 때 전반적으로 양호한 재무상태로 판단합니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

설비 투자 현황

8워씨아이에스 - 설비 투자 현황

당사는 지난 6월 생산 능력 증대를 위한 공장 건물에 대한 신설 투자를 결정하였으며, 투자 규모는 92억 원이고 오는 11월 30일 완공 예정입니다. 해당 설비는 주로 전고체 전지용 설비 생산으로 활용될 예정입니다.

연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 0.72%인 4억 원의 비용을 투입하면서 특히 전고체 전지용 제조 장비의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

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씨아이에스(222080) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

씨아이에스 - 주가 정보

씨아이에스 - 주가 정보(2022.08.25)

8월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.32% 내린 15,400원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 6.54%이며, 시가총액 9,507억 원으로 코스닥 시총 기준 56위 종목입니다.

씨아이에스 - 주식 시세

씨아이에스 - 주식 시세(일봉: 2021.08 ~ 2022.08)

당사의 주가는 지난 6월 초 LG 등 대기업이 참여하는 인수전 소식에 급등하면서 한 때 18,000원을 넘어선 이후 반락했으며, 최근 상승세를 보이는 등 변동성을 나타내고 있습니다. 수급에서는 최근 상승세를 이끌어 온 외국인이 꾸준한 매수 유입을 보이고 있으며, 개인과 기관은 매도로 대응하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 20,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 306억 원 토지 매입 및 92억 원 규모 신규 증설, 고체 전해질 및 전고체 전지용 설비 생산 본격화

2. 드라이 코터(Coater) 고객사 데모 테스트 중으로 조만간 사업화로 인한 매출 다변화 예상

3. 전고체 전지의 생산라인 구축을 위해 미래컴퍼니, 디에이치와 공동 협력으로 장비 개발

4. 국내 유일의 원통형 전지를 위한 Tape Laminator 장비 공급 기업

5. LG에너지솔루션, 삼성SDI, 노스볼트, CATL, 리비안 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 성장

6. 영국 브리티시볼트 1,133억 원 규모 계약 체결로 전극 제조라인 독점 공급 (2022.4.28 ~ 2024.08.30)

7. 브리티시볼트, 노스볼트 등 국내외 수주 증가로 2022년 상반기 말 현재 수주잔고 4,846억 원

8. 씨아이에스 최대 주주 매각에 따른 대표이사 변동 등 모니터링

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***