코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

주식회사 코윈테크 로고(CI)

2차 전지, 반도체, 석유화학 등 다양한 산업의 제조 라인에 활용되는 자동화 솔루션을 공급하고 자회사를 통한 2차 전지 소재 산업으로 성장하는 (주)코윈테크의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

---

지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

코윈테크 (282880) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주식 전망 - 코윈테크(282880)

---

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

코윈테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사는 제조업이 필요로 하는 스마트 팩토리의 핵심인 공정 자동화 시스템을 제조하여 반도체, 석유화학, 제약, 자동차, 2차 전지 등 다양한 산업에 공급하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 2차 전지 공정 자동화 시스템을 세계 최초로 전체 공정 자동화 개발에 성공하였으며, 이를 바탕으로 2차 전지 제조업체에 납품하고 있습니다. 또한 자회사 탑머티리얼을 통해 2차 전지 핵심 소재인 하이 망간계 양극재를 개발하여 시장 진출을 준비하고 있으며, 전극소재를 생산하고 있습니다. 

지난 상반기 2차 전지 자동시스템 부문의 매출은 656억 원으로 전체 매출의 61.9%를 차지하였으며, 2차 전지 자동화 설비의 설치 등 용역 사업으로 365억 원의 매출을 기록하면서 34.4%의 비중을 나타냈습니다. 

코윈테크 - 실적 구분 현황(2022년 상반기)

상반기 전사 부문 실적에서 수출은 692억 원으로 65.2%, 내수는 369억 원으로 34.8%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

코윈테크 - 손익계산서

2020년 2분기 매출액은 405억 원으로 전년 동기 대비 41.7% 증가했으며, 상반기 누적 매출은 1061억 원으로 104.8% 증가했습니다. 1분기 영업이익은 25억 원으로 274.8% 증가했고, 누적 기준으로는 75억 원을 기록하면서 125.7% 증가하는 실적을 거두었습니다. 주력 사업인 2차 전지 자동화시스템 부문에서 86.8%, 이차전지 엔지니어링 부문에서 237% 성장하면서 전사 실적을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

코윈테크 - 컨센서스(2022.08)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,243억 원으로 전년 대비 110.9% 증가하고, 영업이익은 166억 원으로 151% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,050억 원으로 2022년 대비 36% 증가하고, 영업이익은 265억 원으로 60% 증가할 것으로 전망했습니다. 상반기 말 기준 수주잔고는 1,867억 원으로 지난해 연매출의 175% 규모이며, 글로벌 고객사를 통해 미국, 폴란드, 헝가리, 중국 등 해외 수주가 꾸준히 증가할 것으로 보고 있습니다. 또한 자회사 탑머티리얼을 통한 소재 사업과 엔지니어링 사업이 추가되면서 외형 성장 및 수익성 개선이 기대됩니다.

현금흐름표

코윈테크 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 98억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융상품의 증가로 199억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 장단기 차입금의 차입으로 총 206억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 331억 원으로 전년 동기 대비 1.4% 감소하였습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

코윈테크 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 15.8%(294억) 증가한 2,158억 원으로 매출채권 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 33.2%(227억) 늘어난 909억 원으로 장단기 차입금, 교환사채 및 파생상품 부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 5.7% 증가하면서 총 1,249억 원을 기록했습니다.

코윈테크 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 171.4%, 부채비율 72.7%, 자기자본비율 57.9%, 자본 유보율 2,241.7%를 기록했습니다. 2차 전지 산업의 성장으로 고객사 수주가 증가하면서 차입금 및 사채 등을 통한 자금조달로 부채비율이 증가했으나, 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다. 

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 1.22%인 10억 원의 비용을 투입하면서 2차 전지 자동화 솔루션을 위한 릴 클램핑 모듈의 연구 개발을 수행하고 있습니다. 릴 클램핑은 2차 전지 제조 공정에서 권취된 릴을 안정적으로 이송하고 조립 공정 설비의 와인더로 이송을 안정적으로 반입/반출하는 기술입니다. 

---

코윈테크(282880) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

코윈테크 - 주가 정보

코윈테크 - 주가 정보(2022.08.26)

8월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.75% 오른 26,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 2.58%이며, 시가총액 2,603억 원으로 코스닥 시총 기준 315위 종목입니다.

코윈테크 - 주식 시세

코윈테크 - 주식 시세(일봉: 2021.08 ~ 2022.08)

지난 6월 시장 불확실성이 확대되면서 한 때 25,000원 아래로 하락했던 주가는 최근 2만 원대 후반에서 변동성을 보이고 있습니다. 수급에서는 외국인의 꾸준한 매수 유입에 개인과 기관은 매도 우위를 보이고 있으며, 거래량은 전반적으로 둔화된 상황입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 35,000원으로 설정하였습니다. 

---

투자 포인트

1. 국내 2차 전지 제조업체의 해외 현지 투자 사이클이 시작되면서 당사의 실적 성장 전망

2. 세계 최초로 2차 전지 전공정 자동화 시스템 개발 기업으로 후공정 자동화 사업까지 확대

3. 세계 최초 '코발트 프리' 양극재(리튬인산철)를 개발한 탑머티리얼의 인수로 2차 전지 시너지 효과 기대

4. 당사의 라인 엔지니어링 레퍼런스를 보유한 기업을 기반으로 2차 전지 소재 사업 추진

5. 주 고객사인 LG에너지솔루션 및 삼성SDI의 수주 증가와 해외 고객사 다변화에 따른 외형 성장

6. 고객사 수주 증가에 대응 위한 설비 투자로 2022년 하반기부터 생산능력 2배 확대

---

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

코윈테크, 2분기 영업익 25억… 전년비 275%↑ - 이데일리

코윈테크, 2분기 영업익 25억…전년비 275%↑

코윈테크, 이차전지 소재 사업 본격 확대… 탑머티리얼 코스닥 상장 추진 - 머니투데이

코윈테크, 이차전지 소재 사업 본격 확대… 탑머티리얼 코스닥 상장 추진 - 머니투데이

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***