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기업 분석 및 전망

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

by etrue 2022. 9. 2.

주성엔지니어링 주식회사 로고(CI)
주성엔지니어링 주식회사 로고(CI)

반도체 및 디스플레이, 태양전지, LED 제조 공정용 장비 산업을 선도하는 주성엔지니어링(주)의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.


지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

반도체 및 디스플레이, 태양전지, LED 등 첨단 산업의 제조 공정용 장비 산업을 선도하는 주성엔지니어링(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이

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2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

 

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반도체 및 디스플레이, 태양전지, LED 제조 공정용 장비 산업을 선도하는 주성엔지니어링(주)의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래

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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

반도체, 디스플레이, 태양전지 및 LED 제조 공정용 장비를 전문으로 제작하는 주성엔지니어링(주)의 2021년 3분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아

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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

 

주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

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반도체 및 디스플레이와 신재생에너지 산업의 제조 공정용 장비를 선도하는 기업 주성엔지니어링(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세

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2020년도 결산 실적 및 기업 분석

 

주성엔지니어링 (036930) - 주가 전망 및 실적 분석

반도체, 디스플레이, 태양전지, 신재생에너지 그리고 LED 제조 공정용 장비의 제조 및 공급을 하는 기업으로 특히 세계 최초로 차세대 반도체 핵심 공정 기술인 '시공간 분할 원자층 증착(ALD)' 장

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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

 

기업 분석 및 주가 전망 - 주성엔지니어링 (036930)

기업 개요 Profile 회 사 명 주성엔지니어링(주) 설 립 일 1993.04.13 대표 이사 황철주 임직원 수 413명 (2020.09) 주소 경기도 광주시 오포읍 오포로 240 매출액 2590억 6412만 (2019.12) 주요 품목 반도체, 디..

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주성엔지니어링 - 주요 사업 부문 및 제품 현황
주성엔지니어링 - 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이, 태양전지 제조장비를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 반도체 장비에는 CVD, ALD 등 고객사 요구에 부응하는 다양한 증착 장비를 구축하고 있으며, 디스플레이 장비에도 OLED 2세대에서 10.5세대에 이르는 TSD-CVD, 5세대에서 8.5세대에 이르는 LCD용 PE-CVD 등 증착 장비를 공급하고 있습니다. 태양전지 장비는 양산 가능한 세계 최고 HJT 태양전지 발전 전환 효율을 계속해서 기록하고 있으며,  반도체 초미세 공정기술과 OLED 디스플레이 대면적 증착 기술을 융복합한 기술을 바탕으로 35% 이상 효율 구현이 가능한 Tandem 장비를 개발하고 있습니다.

주성엔지니어링 - 실적 구분 현황
주성엔지니어링 - 실적 구분 현황

지난 상반기 실적에서 반도체 장비 부문의 매출은 2,149억 원으로 95.1%, 디스플레이는 110억 원으로 4.9%의 매출 비중을 기록했으며 태양전지는 0.1억 원의 매출을 나타냈습니다. 전사부문 실적에서 내수는 1,244억 원으로 55%, 수출은 1,016억 원으로 45%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

주성엔지니어링 - 손익계산서
주성엔지니어링 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 1,190억 원으로 전년 동기 대비 64.6% 증가했으며, 상반기 누적 매출액은 2,260억 원으로 53.1% 증가했습니다. 한편 2분기 영업이익은 346억 원으로 187.3% 증가했고, 상반기 누적 기준으로는 652억 원으로 132.1% 증가하는 실적을 거두었습니다. 태양전지 부문은 실적이 감소했으나 , 주력 제품인 반도체 장비가 지난해 상반기 대비 75% 증가했고, OLED 장비 수주 증가로 전사 실적을 견인했습니다. 특히 중국 내 코로나19로 인한 봉쇄 조치 등으로 대부분의 기업들이 중국시장에서 어려움을 겪었으나 당사의 중국 매출이 90% 이상 증가하면서 경쟁력을 입증하는 결과를 달성했습니다.

추정 실적 컨센서스

주성엔지니어링 - 컨센서스(2022.08)
주성엔지니어링 - 컨센서스(2022.08)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 4,590억 원으로 전년 대비 21.6% 증가하고, 영업이익은 1,293억 원으로 26% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 5,218억 원으로 2022년 대비 13.7% 증가하고, 영업이익은 1,524억 원으로 17.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해 하반기부터 반도체 시장의 불확실성이 대두되는 상황속에서도 반도체 초미세 공정에 필수적인 당사의 ALD 장비를 중심으로 한 DRAM, NAND 향 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 다수의 중국 반도체 고객사를 확보하면서 매출이 다변화되고 있으며, 2023년에는 유럽 태양광 기업 EnCORE로부터 수주한 417억 원 규모의 태양광 장비의 매출인식이 시작될 예정입니다. 

현금흐름표

주성엔지니어링 - 현금흐름표
주성엔지니어링 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 592억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 306억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 자기 주식을 취득하면서 470억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 1,019억 원으로 전년 동기 대비 58.9% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

주성엔지니어링 - 재무상태표
주성엔지니어링 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 6.1%(433억) 늘어난 7,552억 원으로 유형자산, 재고자산 및 매출채권의 증가에 기인합니다. 부채총계는 1.7% 늘어난 3,483억 원을 기록했습니다. 자본에서는 배당금의 지급과 자기주식의 취득으로 유출이 있었으나 당기순이익의 발생으로 총 10.1%(373억) 늘어난 4,069억 원을 기록했습니다. 

주성엔지니어링 - 재무 안정성 비율
주성엔지니어링 - 재무 안정성 비율

당사의 주요 재무 안정성 비율에서는 유동비율 195.7%, 부채비율 85.6%, 자기자본비율 53.9%, 자본 유보율 1,523.8%를 기록하면서 영업실적의 개선을 기반으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 14.44%인 326억 원 규모의 비용을 투자하면서 반도체 및 OLED 디스플레이, 태양전지 제조 공정용 장비의 성능 향상을 위한 연구개발을 수행하고 있습니다. 동종업계 대비 큰 비중을 차지하는 연구개발을 통해 차세대 증착장비인 TSD CVD, ALD 등의 상용화를 통한 경쟁력을 확보하고 있습니다.


주성엔지니어링(036930) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

주성엔지니어링 - 주가 정보

주성엔지니어링 - 주가 정보(2022.09.01)
주성엔지니어링 - 주가 정보(2022.09.01)

9월 1일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.08% 내린 15,300원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 10.32%이며 시가총액 7,382억 원으로 코스닥 시총 기준 79위 종목입니다. 

주성엔지니어링 - 주식 시세

주성엔지니어링 - 주식 시세(일봉: 2021.09 ~ 2022.09)
주성엔지니어링 - 주식 시세(일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

당사의 주가는 지난 1분기 주 고객사인 SK하이닉스와 LG전자로부터 수주가 이어지고, 지난해 사상 최대 실적 전망이 나오면서 한 때 최고가인 28,400원까지 올랐다가 반락하면서 최근에는 15,000원 부근에서 거래가 이루어지고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 19,000원으로 설정하였습니다. 반도체 미세화 고단화에 따른 신규 증착 장비의 출시와 하반기 증설 완료를 기대하면 2만 원대 초반까지도 기대할 수 있으나, 전방산업의 재고 물량 및 OSAT 업체의 투자 불확실성이 커지는 상황에서 보수적인 목표가를 설정하였습니다.


투자 포인트

1. 중화권 및 글로벌 국내외 고객사 수요 확대에 따른 반도체 매출 증가

2. NAND 및 비메모리로 기존 장비의 적용이 확대되면서 매출 증대

3. 신규 증착 장비(TSD CVD/ALD) 매출 가시화

4. 중화권 디스플레이 고객사 신규 확보로 2022년 하반기 수주 본격화

5. 폴더블용 OLED 봉지 공정에 자사의 ALD 도입

6. LG디스플레이 OLED 신규 투자에 따른 수혜

7. 유럽 태양광 기업 EnCORE Group으로부터 장비 수주(417억) 등 태양전지 사업 확대 전망 

8. 2022년 상반기 증설 완료에 따른 수주 대응으로 하반기 매출 확대 전망


최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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증권사 리포트: 하반기 불확실성 상당부분 반영 - 교보증권

주성엔지니어링_20220805_하반기 불확실성 상당부분 반영 - 교보.pdf
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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