테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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메모리 테스트 핸들러 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체 후공정 산업을 선도하는 (주)테크윙의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

테크윙 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

테크윙 (089030) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 테크윙 (089030)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

테크윙 - 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이, PCB 제조 공정 중 시험, 검사 장비의 제조 판매하는 사업을 전문으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 메모리 및 비메모리 검사 장비인 테스트 핸들러, Module/SSD 검사장비, 번인 검사 장비 및 기타 Interface Board 그리고 검사 대상의 변화에 따라 교체하는 COK와 부품을 공급하고 있습니다.

지난 상반기에는 주력 제품인 테스트 핸들러의 매출이 863억 원으로 56.9%, COK는 332억 원으로 21.9%, 그리고 부품은 196억 원으로 12.9%의 매출 비중을 나타냈습니다.

또한 전사 실적에서 수출은 1,175억 원으로 77.5%, 내수는 341억 원으로 22.5%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

테크윙 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 847억 원으로 전년 동기 대비 2.1% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 1,516억 원으로 24.4% 증가했습니다. 한편 2분기 영업이익은 224억 원으로 42.1%, 상반기 누적 기준으로는 366억 원을 달성하면서 106.6% 증가하는 실적을 달성했습니다. 2분기 실적은 마이크론 등 해외 고객사의 설비 투자로 테스트 핸들러 매출이 증가하면서 시장 기대치를 상회하는 실적을 거두었습니다.

추정 실적 컨센서스

테크윙 - 컨센서스(2022.09)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 3,100억 원으로 전년 대비 21.1% 증가하고, 영업이익은 628억 원으로 73.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,375억 원으로 2022년 대비 8.9% 증가하고 영업이익은 675억 원으로 7.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 올해는 해외 고객사의 설비투자가 꾸준히 이어질 것으로 보며, 주력 제품인 테스트 핸들러를 비롯한 SSD 테스트 및 소모성 부품의 수요도 꾸준할 것으로 예상하고 있습니다. 

현금흐름표

테크윙 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 258억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 78억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입이 있었으며, 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 총 161억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 222억 원으로 전년 동기 대비 18.8% 증가했습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

테크윙 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 3.4%(173억) 증가한 5,261억 원으로 매출채권, 금융자산 및 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 2.3% 늘어난 2,847억 원으로 파생상품 부채의 증가가 있었습니다. 자본총계는 자기 주식의 취득과 배당금의 지급으로 유출이 있었으나 당기순이익의 발생으로 총 4.8%(110억) 늘어난 2,414억 원을 기록했습니다.

테크윙 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 151.1%, 부채비율 117.9%, 자기자본비율 45.9%, 자본 유보율 2,366%를 기록했습니다. 지난 2021년 미래 성장 동력을 위한 제품의 개발 및 제조를 위해 천안 산단에 406억 원 규모의 시설용지를 매입하면서 부채규모가 증가했습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 5.95%인 83억 원의 비용을 투입하면서 최근 IES(Industrial Electric solution: DSA Production, 고성능 비전 카메라 등) 그룹을 확대하는 등 미래 성장동력 발굴을 위해 연구개발 활동을 더 확대하고 있습니다.

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테크윙(089030) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

테크윙 - 주가 정보

테크윙 - 주가 정보 (일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

지난 9월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.26% 하락한 7,050원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 2.53%이며, 시가총액 2,633억 원으로 코스닥 시총 기준 301위 종목입니다.

테크윙 - 주식 시세

테크윙 - 주식 시세 (일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

당사의 주가는 지난 6월 시장 불확실성과 반도체 산업의 투자 둔화 우려가 커지면서 급락하여 연중 최저가인 6천 원대 후반까지 내린 후 7월 무상증자(1:1)와 주식 소각에 따른 반등이 있었으나 재차 반락하면서 7천 원 부근에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 기관이 매도세로 6월 하락세를 이끌었으며, 최근에도 기관은 한 달 가까운 순매도를 보이고 있습니다.  예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 9,500원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 삼성전자, SK하이닉스, Micron을 비롯한 다수의 글로벌 반도체 고객사 확보로 안정적인 성장

2. 메모리 테스트 핸들러 세계 시장 1위, 비메모리 테스트 핸들러 비중 확대 및 번인 소터로 매출 다변화

3.  SK하이닉스, 자회사 솔리다임의 SSD 투자 여부에 따른 당사의 수혜  

4. 2022년 하반기, 글로벌 고객사 DDR5 메모리 전환으로 인한 수혜 

5. 마이크론, 아시아 현지 공장 투자 및 미중 무역 분쟁에 따른 당사의 메모리 테스트 핸들러 공급 증가

6. 애플의 중국 중소형 파운드리 위탁생산에 당사의 수주 증가 전망

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***