하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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메모리 및 비메모리 반도체 후공정을 전문으로 하는 기업으로서 SK하이닉스와 중장기 프로젝트를 통해 지속 가능한 성장성을 확보한 하나마이크론(주)의 2022년 상반기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

하나마이크론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

하나마이크론 (067310) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 하나마이크론 (067310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

하나마이크론 - 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 반도체 후공정 전문 기업으로서 반도체 칩을 부품 화하는 패키징과 테스트 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 종속회사인 하나머티리얼즈(주)를 통해 반도체 식각 공정에 적용되는 소모성 부품인 실리콘 부품(Si-Parts)과 실리콘 카바이드(SiC-Parts)를 제조, 공급하고 있습니다. 

지난 상반기 반도체 제조 부문의 매출은 2,967억 원으로 전체 매출액의 64.8%를 차지하였으며, 반도체 재료 부문은 1,452억 원의 매출로 35.2%의 비중을 기록했습니다. 

하나마이크론 - 실적 구분 현황

지난 상반기 전사 부문 실적에서 수출은 3,460억 원으로 75.6%, 내수는 1,118억 원으로 24.4%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

하나마이크론 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 2,422억 원으로 전년 동기 대비 57.1% 증가했으며, 상반기 누적 매출은 4,579억 원으로 53.9% 증가했습니다. 영업이익에서는 2분기에는 360억 원으로 59.3%, 누적 기준으로는 699억 원으로 63.1% 증가한 실적을 달성했습니다. 반도체 제조 부문이 66%, 재료 부문이 35.4% 증가하면서 고른 실적 성장을 나타냈습니다. 특히 반도체 제조 부문에서는 경쟁사 대비 납기와 품질 경쟁력을 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 모바일용 DRAM 공정 기술에서의 우위를 바탕으로 큰 폭의 매출 신장을 거두었습니다.  반도체 재료는 전방산업의 선폭 미세화 추세에 따라 소모성 부품의 꾸준한 수요 증가로 인한 성장을 하고 있습니다.

추정 실적 컨센서스

하나마이크론 - 컨센서스 (2022.09)

올해 당사의 예사 실적은 매출액 9,268억 원으로 전년 대비 38.4% 증가하고, 영업이익은 1,600억 원으로 52.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1조 4,591억 원으로 2022년 대비 57.4% 증가하고, 영업이익은 2,327억 원으로 45.4% 증가할 것으로 전망했습니다. SK하이닉스 후공정 턴키 서비스가 올해 후반기 시작되면서 2024년까지 큰 성장을 앞두고 있습니다. 다만 시장 외적인 불확실성과 최근 불거진 반도체 전방산업의 성장세가 둔화되는 우려에 SK하이닉스를 비롯한 전방산업의 업황 변동에 따른 모니터링이 필요한 시기입니다.  

현금흐름표

하나마이크론 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 429억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유므형 자산의 취득으로 1,440억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 장단기 차입금의 차입으로 총 671억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 908억 원으로 전년 동기 대비 22.6% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

하나마이크론 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 17.3%(1,785억) 늘어난 1조 2,089억 원으로 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 20.2%(1,207억) 증가한 7,193억 원으로 매입채무 및 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 13.4%(578억) 증가한 4,897억 원을 기록했습니다. 

하나마이크론 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 85.1%, 부채비율 146.9%, 자기자본비율 40.5%, 자본 유보율 1,208.7%를 기록했습니다. SK하이닉스로부터 수주받은 후공정 턴키 공급에 따른 증설 투자 등 패키징 부문의 국내외 설비투자가 계속되고 있으며, 자회사 하나머티리얼즈의 증설도 이어지고 있어서 이에 따른 차입금 규모가 증가로 부채비율이 높아지고 있습니다. 해당 프로젝트의 매출은 올해 후반기부터 인식되면서, 대부분의 증설이 완료되는 2024년부터는 재무상태의 개선도 이어질 것으로 전망합니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의  2.84%인 130억 원의 비용을 투입하면서 반도체 패키징 및 재료 부문의 연구 개발을 수행하고 있습니다. 한편 상반기 현재 당사의 사업과 연관된 특허는 국내 141건, 해외 11건을 보유하고 있습니다. 

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하나마이크론(067310) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

하나마이크론 - 주가 정보

하나마이크론 - 주가 정보(2022.09.02)

9월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.64% 내린 11,900원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비중은 7.6%이며, 시가총액 5,703억 원으로 코스닥 시총 기준 105위 종목입니다.

하나마이크론 - 주식 시세

하나마이크론 - 주식 시세 (일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

당사의 주가는 지난 6월 들어서면서 금리인상, 인플레이션 우려 등 시장 불확실성과 함께 반도체 전방산업의 둔화 우려가 확대되면서 7월 한 때 연중 최저가인 11,000원대까지 급락 후 최근까지 1만 원대 초반에서 가격이 형성되고 있습니다. 6월 하락은 외국인이 매도하면서 주도했고 최근 수급에서는 개인과 외국인의 공방으로 거래되는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17,000원으로 설정하였습니다. 중장기적으로는 2만 원대 중반까지도 예상하지만, 시장 불확실성과 함께 반도체 투자 속도가 둔화되는 전제를 두고 투자에 임하는 게 좋겠습니다.

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투자 포인트

1. SK하이닉스향 턴키 사업 목적으로 베트남 법인 투자, 2022년 매출 개시

2. 삼성전자 모바일 등 비메모리 향 생산 능력 증대를 위한 1,500억 원 규모 설비 투자

3. 기타 비메모리향 시장 대응을 위한 선제 투자 (1,353억 원)

4. Flip-Chip, Flexible Package, FOWLP 등 첨단 패키지 기술 보유로 글로벌 OSAT 시장 14위 기업

5. Flexible Package 솔루션을 기반으로 모바일용 RF 모듈, 지문인식 센서용 모듈 등 제품군 확보

6. 반도체 미세화, NAND 고단화 추세에 따른 실리콘 부품의 점진적 수요 증가

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[SangSangIn]2016014_1816.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***