2차 전지 및 반도체 기술을 기반으로 IT 관련 융복합 제품을 개발 및 생산하는 기업으로서 2차 전지 보호회로, 배터리 팩 및 디지털 센서 사업을 영위하면서 전자담배 사업으로 성장하는 (주)아이티엠반도체의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
지난 분석글 보기
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
아이티엠반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)
2차 전지 및 반도체 기술을 기반으로 웨어러블 기기와 전자 담배 등 융복합 제품을 개발, 공급하는 (주)아이티엠반도체의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업
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2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
아이티엠반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
반도체 설계 기술을 기반으로 2차 전지 보호회로, 웨어러블 기기와 전자 담배 등 융복합 제품을 개발, 공급하는 (주)아이티엠반도체의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.
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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
아이티엠반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
2차 전지 보호회로의 핵심인 세계 최초로 개발한 PMP와 POC를 생산하고, 스마트폰 및 전자 담배 등 융복합 제품을 개발, 공급과 함께 전기차 시장 진출로 사업 다각화를 실현하는 (주)아이티엠반도
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
아이티엠반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
2차 전지 기술과 반도체 기술을 바탕으로 2차 전지 보호회로, 웨어러블 기기, 전자담배 등 IT 관련 기능 융복합형 제품을 개발 및 생산하는 기업인 (주)아이티엠반도체의 2021년 상반기 실적 분석
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
아이티엠반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
2차전지 보호회로의 핵심 부품인 세계 유일의 PMP(Protection Module Package)와 POC를 제조, 공급하는 기업 (주)아이티엠반도체의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
아이티엠반도체 (084850) - 주가 전망 및 실적 분석
2차전지와 반도체 기술 기반의 핵심부품인 SiP, Power Module, Battery Pack을 주력으로 공급하는 (주)아이티엠반도체의 2020년 실적 리뷰와 최근 사업 현황을 통한 향후 전망을 공유합니다. 당사의 자세
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - 아이티엠반도체 (084850)
2차전지 보호회로의 최강자 아이티엠반도체의 기업 분석과 최근 주식 시세를 기반으로 한 적정 주가 분석 기업 개요 Profile 회 사 명 (주)아이티엠반도체 설 립 일 2000.02.23 대표 이사 나혁휘 임직
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 2차 전지 기술과 반도체 기술을 바탕으로 IT 관련 기능 융복합형 제품을 개발, 생산하고 있습니다. 주력 제품에는 보호회로용 IC인 POC(Protection On Chip)이 있으며, POC 전체를 패키지로 융합하여 만든 PMP(Protection Module Package)는 당사의 독자적인 반도체 기술을 적용하여 기존 2차 전지의 보호회로인 PCM 대비 소형화, 안정성 및 유연성을 갖춘 제품으로 배터리 용량을 최대화할 수 있는 공간 활용에 적합한 제품입니다. 보호회로 사업 외에도 배터리 팩, 센서 사업을 진행하고 있으며 신규 사업으로 전자담배 및 자동차 전장, 중령 배터리(노트북, E-Bike, 무선 청소기) 시장 진입을 준비 중에 있습니다.
지난 상반기 PMP 매출은 1,952억 원으로 전체 매출의 80.8%를 차지하였으며, POC는 205억 원으로 8.5%를 기록했습니다.
주력 제품인 PMP는 전량 수출하고 있으며 전사 부문에서 수출은 2,228억 원으로 92.1%, 내수는 190억 원으로 7.9%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 2분기 매출액은 1,336억 원으로 전년 동기 대비 98.3% 증가했고, 상반기 누적 매출은 2,507억 원으로 86.3% 증가했습니다. 영업이익에서는 2분기는 -82억 원, 누적 기준으로는 -128억 원으로 적자 지속입니다. 부문별로는 PMP가 150% 증가한 반면 POC는 12.4% 감소했습니다. 애플 스마트폰향 PMP는 고객사 적용률이 증가하면서 매출이 꾸준히 상승하고 있으나 원자재 비용 상승 및 전자담배 양산을 위한 비용 부담 등에 따른 수익성은 악화되었습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 7,656억 원으로 전년 대비 49.4% 증가하고, 영업이익은 350억 원으로 548% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 9,183억 원으로 2022년 대비 19.9% 증가하고, 영업이익은 606억 원으로 72.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 애플 스마트폰향 PMP 매출은 꾸준히 확대되고, 신규 사업인 전자담배(카트리지, 디바이스) OEM의 양산이 지난 상반기 시작되면서 매출 성장 및 수익성 확대가 예상됩니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 346억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 611억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 장단기 차입금의 차입으로 361억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보한 현금은 475억 원으로 전년 동기 대비 36.5% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 상반기 총자산은 전기보다 11.1%(673억) 늘어난 6,741억 원으로 현금성 자산, 재고 자산 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 27%(943억) 증가한 4,430억 원으로 장단기 차입금의 증가가 있었습니다. 자본총계는 당기순손실과 자기주식의 거래, 배당금의 지금으로 유출이 발생하면서 총 10.5%(270억) 줄어든 2,311억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 78.8%, 부채비율 191.7%, 자기자본비율 34.3%, 자본 유보율 2,125.2%를 기록했습니다. 베트남 현지 공장의 증설을 위한 대규모 투자 등 최근 3년 간 2,700억 원 규모의 투자를 단행하면서 차입금의 증가로 부채비율도 증가 추세에 있으나, 증설 효과 및 전자담배의 본격 양산에 따른 매출과 수익성 개선이 전망되면서 하반기부터는 재무상태의 개선도 예상됩니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
설비 투자 현황
당사는 고객사 수주 물량에 대응하기 위해 2022년 3월 베트남 현지 5공장을 완공하였으며, 현재 보호회로의 양산을 진행하고 있고, 5월부터는 전자담배 카트리지에 이어 디바이스의 양산도 시작했습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 3.03%인 75억 원의 비용을 투자하면서 신규 사업인 전자담배 세트와 카트리지의 개발을 완료하였고 관련 신제품의 개발과 PMP/POC 등 2차 전지 관련 연구 개발을 수행하고 있습니다.
아이티엠반도체(084850) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
아이티엠반도체 - 주가 정보
9월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.16% 내린 30,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.89%이며, 시가총액 6,985억 원으로 코스닥 시총 기준 75위 종목입니다.
아이티엠반도체 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 해 후반기부터 베트남 내 코로나19의 영향으로 현지 공장의 생산이 차질을 빚으면서 큰 폭으로 하락한 후 최근까지 3만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 꾸준한 매수세가 이어지고 있으며, 외국인과 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 36,000원으로 설정하였습니다. 글로벌 경제가 어려운 상황 하에서 애플사의 스마트폰 공급이 당사 주가에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 신규 사업인 전자담배의 매출은 꾸준히 개선될 것으로 전망합니다.
투자 포인트
1. 최근 3년간 누적 CAPEX 2,700억 원 규모의 투자로 국내 2곳과 베트남 5개 생산 인프라 확대 구축
2. 노트북, 전기자전거, E-Bike, 드론, 및 전동공구 그리고 자동차 및 ESS 향 중대형 배터리(BMS) 솔루션으로 시장 진입을 통한 매출 증대
3. 2차 전지 및 SiP 반도체 기술을 기반으로 핵심 부품과 제조 기술을 통한 완제품 개발 인프라를 구축한 전자담배 사업의 성장
4. 차량용 통신 모듈을 비롯한 ECU 및 전력 반도체 모듈을 통한 자동차 전장 사업 확대
5. 2차 전지 보호회로, 애플 제품 중 iPAD 및 MacBook을 제외한 모든 제품에 공급
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
아이티엠반도체, 50억 규모 자사주 취득 신탁 계약 - 뉴시스
아이티엠반도체, 50억 규모 자사주 취득 신탁 계약
[서울=뉴시스] 김경택 기자 = 아이티엠반도체는 주가 안정과 주주가치 제고를 위해 50억원 규모의 자사주 취득 신탁계약을 체결했다고 19일 공시했다
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증권사 리포트: 길어지는 인고의 시간 - SK증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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