반도체 세정 및 코팅 사업을 기반으로 디스플레이 및 태양광 제조 분야로 사업을 확장하고 있는 (주)코미코의 2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
지난 분석글 보기
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.10.10 - [기업 분석 및 전망] - 코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)
2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.06.14 - [기업 분석 및 전망] - 코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.14 - [기업 분석 및 전망] - 코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.12.17 - [기업 분석 및 전망] - 코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.09.10 - [기업 분석 및 전망] - 코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.05.29 - [기업 분석 및 전망] - 코미코 - 주가 전망 및 실적 분석(2021년 1분기)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 코미코 (183300) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.03 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 코미코 (183300)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 공정 중 정밀세정과 특수 코팅 공정 사업을 전문으로 영위하는 기업입니다. 당사가 영위하는 정밀세정 및 특수 코팅 분야는 반도체 및 디스플레이, 태양광 제조 공정 중에 발생하는 미세 오염(Micro Contamination)을 제어하고 최적의 공정 수율을 유지하여 생산성을 향상하고, 고가의 공정장비 부품을 재사용할 수 있도록 재생하여 생산원가를 절감하는데 이바지하는 사업분야라고 할 수 있습니다. 코미코는 대한민국을 포함하여 미국, 중국, 대만, 싱가포르 총 5개국에서 Chipmaker를 대상으로 근거리에서 세정ㆍ코팅 사업을 영위하고 있으며, 주요 매출처로는 삼성전자, SKhynix, Intel, Micron, TSMC, UMC, GlobalFoundries 등 전 세계 Major 고객사와 거래를 하고 있습니다.
한편 지난 3분기 실적에서 세정 부문의 매출은 770억 원으로 전체 매출의 35.5%를 차지하였으며, 코팅 부문은 1,228억 원으로 56.7% 그리고 기타 부품류는 168억 원으로 7.8%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 3분기 매출액은 752억 원으로 전년 동기 대비 13.1% 증가했고, 3분기 누적 매출액은 2,167억 원으로 13.7% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 161억 원으로 7.8% 증가했으며, 누적 기준으로는 484억 원으로 7.6% 증가한 실적을 거두었습니다. 세정과 코팅 부문 모두 견조한 성장세를 유지하면서 분기로는 사상 최대 실적을 달성했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,898억 원으로 전년 대비 12.7% 증가하고, 영업이익은 640억 원으로 8.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,092억 원으로 2022년 대비 6.7% 증가하고, 영업이익은 690억 원으로 7.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 반도체 전방 산업이 침체된 가운데 대만 TSMC 향 세정 서비스 및 미국 내 고객사 향 수요 증가로 꾸준한 실적이 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 616억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 금융자산의 취득 등으로 415억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 연차 배당의 지급과 자기 주식을 취득하면서 총 249억 원이 유출되었습니다. 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 898억 원으로 전년 동기 대비 73.2% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 3분기 총자산은 전기보다 13.7%(514억) 늘어난 4,275억 원으로 유형자산 및 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 3.6%(55억) 증가한 1,596억 원을 기록했으며, 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 20.7%(459억) 증가한 2,679억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 155.7%, 부채비율 59.6%, 자기자본비율 62.7%, 자본 유보율 4,818%를 기록하면서 꾸준한 현금 창출 능력과 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
설비 투자 현황
당사는 지난 11월 삼성전자 오스틴 공장의 수요 대응을 위해 390억 원 규모의 증설 투자를 발표했습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 3분기 매출액의 8.6%인 93억 원의 비용을 투입하면서 반도체 및 디스플레이, 태양 전지 제조 공정 중 세정과 코팅 관련 기술의 연구개발을 수행하고 있습니다.
코미코(183300) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
코미코 - 주가 정보
12월 13일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.88% 오른 45,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 38.05%이며, 시가총액 4,569억 원으로 코스닥 시총 기준 129위 종목입니다.
코미코 - 주식 시세
지난 6월 시장 불확실성이 확대되면서 조정을 받은 주가는 이후 4만 원 ~ 5.5만 원 사이에서 등락을 거듭하고 있습니다. 수급에서는 12월 들어서면서 외국인과 기관의 매도세가 강한 모습이며, 개인은 매수로 대응하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 6만 원으로 설정하였습니다. 당분간 전방산업의 투자 축소와 시장 외적인 불확실성이 존속하는 가운데 비교적 소모성 제품을 공급하는 당사의 실적은 크게 줄어들지 않을 것으로 예상됩니다.
투자 포인트
1. 국내 최초 세정 및 코팅 전문 서비스 사업화 기업
2. 최근 7년간 연평균 매출 성장률 20.3%, 영업이익 성장률 35%로 지속적인 성장과 수익성
3. 삼성전자, SK하이닉스, Intel, Micron, TSMC, UMC, 램리서치 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 성장
4. 한국 및 해외 4개국(미국, 중국, 대만, 싱가포르) 현지 법인을 통한 글로벌 네트워크 구축
5. 삼성전자 오스틴 공장의 세정 및 코팅 사업 독점으로 중장기 사업 지속성 확보
6. 미국 힐스보로 현지법인의 신공장 준공에 따른 매출 확대 전망
7. 반도체 미세화, 3D NAND 고단화에 필수적인 코팅, 세정 서비스로 중장기 성장
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
코미코, 美 오스틴 공장 증설 추진…삼성전자 대응 강화 - Thelec
코미코, 美 오스틴 공장 증설 추진…삼성전자 대응 강화 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
반도체 장비 세정·코팅 전문업체 코미코가 미국 생산거점을 잇따라 확대하고 있다. 올해 중순 미국 오리건주 힐즈버러에 신규 공장을 완공한 데 이어, 최근 기존 텍사스주 오스틴 공장 생산능
www.thelec.kr
증권사 리포트: 글로벌 확장으로 전방 우려 상쇄 - 신한투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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