어보브반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)

당사는 백색가전, TV, 모바일 및 소형 가전 MCU 등 400여 가지의 다양한 전자 제품에 MCU를 공급하고 있으며, Touch Sensor, Ambient Sensor 등 Sensor 사업 및 각종 Driver IC를 개발, 공급하고 있습니다. 당사의 주력 사업은 8-bit, 32-bit MCU이며 신성장 동력으로 Motor, Power 제어 및 BLE SoC 제품까지 MCU 기술을 활용한 사업 영역을 확대하고 있습니다. 또한 최근에는 '텔레칩스'와 50%의 지분 투자를 통해 '오토실리콘'을 설립하여 배터리 관리 칩을 개발하고 있습니다. 주요 고객사에는 삼성전자, LG전자, 위니아, 위닉스 등 국내 가전제품 제조사를 비롯하여 Midea, XIAOMI, Lenovo 및 일본, 유럽, 미국의 유수한 업체에 제품을 공급하고 있습니다. 지난 3분기까지 실적에서 HA 부문 매출은 1,063억 원으로 전체 매출의 65%를 차지하였으며, 모바일 부문과 리모컨 부문은 137억 원으로 8%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

2022년 3분기 매출액은 456억 원으로 전년 동기 대비 7.4% 증가했고, 누적 매출액은 1,648억 원으로 38.8% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 53억 원으로 11.9% 증가했으며, 누적 기준으로는 226억 원으로 85.2% 증가했습니다. 주력 제품인 HA 부문 수요가 75% 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다.

현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 53억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 27억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 2022년 배당과 자기주식의 취득으로 유출이 발생했으나, 차입금의 증가로 총 65억 원이 유입되었습니다. 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 163억 원으로 전년 동기 대비 42.9% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

2022년 3분기 총자산은 전기보다 21.4%(366억) 증가한 1,706억 원으로 현금성 자산 및 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채는 49.7%(219억) 늘어난 441억 원으로 매입채무 및 단기차입금이 증가했습니다. 자본에서는 당기순이익의 발생과 유상증자를 통해 11.6%(146억) 증가한 1,264억 원을 기록했습니다.

당사의 재무 건전성에서는 유동비율 240.7%, 부채비율 34.9%, 자기자본비율 74.1%, 자본유보율 1,431.4%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기까지 매출액의 10.7%인 177억 원의 비용을 투자하면서 다양한 MCU를 개발, 공급하고 있습니다.

어보브반도체(102120) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

어보브반도체 - 주가 정보

2월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.12% 내린 10,580원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 2.24%이며, 시가총액 1,881억 원으로 코스닥 시총 기준 449위 종목입니다.

어보브반도체 - 주식 시세

지난해 후반 반도체 전방산업의 투자 위축과 시장 외적인 변동성으로 한 때 7천 원대까지 하락했던 주가는 올해 들어서면서 반등하여 최근에는 1만 원 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인의 매수세가 꾸준히 유입되면서 상승세를 이끌고 있으며, 기관의 참여는 미미한 수준입니다. 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 13,000원으로 설정하였습니다.

투자 포인트

1. 국내 MCU 시장 점유율 1위, 소비자 가전 부문 MCU 세계 시장 4위의 기업 경쟁력 확보

2. 차량용 MCU(Car Charger 등) 사업화에 따른 매출 다각화, 고객 다변화

3. 삼성전자, LG전자, 위니아, 오성전자, 쿠쿠전자, 위닉스 등과 미국, 중국, 유럽의 다양한 생활 가전 기업 고객사 확보로 안정적인 성장

4. 텔레칩스와 50:50 지분 투자한 (주)오토실리콘을 통해 배터리 관리 칩 개발 (SK온에 최종 양산 예정)

5. 글로벌 주요 경쟁사의 화재 및 지진의 영향으로 당사의 점유율 증가 수혜

6. 삼성전자 범용 MCU 개발 중단에 따른 수혜

7. 후공정 업체 윈팩의 인수로 외주 용역에 대한 비용 부담 감소

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

어보브반도체, 작년 영업이익 259.2억…전년比 47.1%↑ - 이데일리

어보브반도체, 작년 영업이익 259.2억…전년比 47.1%↑

어보브반도체(102120)는 지난해 영업이익이 259억 1586만 2266원으로 전년대비 47.1% 증가했다고 20일 공시했다. 같은기간 매출액은 2429억 8321만 4130원으로 45.1% 증가했다. 어보브반도체는 “고객 수요

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