반도체 테스트용 실리콘 러버 소켓 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 메모리 및 비메모리 반도체 검사용 소켓 산업을 선도하는 주식회사 아이에스시(ISC)의 2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.20 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.04 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.11 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2021년도 상반기 실적 및 기업 분석
2021.08.10 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 기업 분석 및 주가 전망
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업은 반도체 칩과 IT 디바이스 등을 검사하는 반도체 테스트 솔루션 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 실리콘 러버 소켓 및 포고 소켓/핀, 번인 소켓, 테스트 인터페이스 보드, 커넥터, 챔버 온도조절 장치 등이 있으며, 신규 사업으로 정부 과제로 선정되면서 개발한 mmWAVE(28Ghz) 5G 안테나용 FCCL 제조 사업을 추진하고 있습니다. 또한 지난 2023년 10월 대주주가 SKC로 변경되면서 향후 적극적인 투자가 기대됩니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 329억 원으로 전년 동기 대비 32.9% 감소했고, 누적 매출액은 1,153억 원으로 20.8% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 -80억 원으로 적자 전환했으며, 누적 기준으로는 83억 원으로 84.8% 감소한 실적을 거두었습니다. 3분기에 경영진에 주식보상비용으로 140억 원이 지급되면서 반영된 일회성 비용 때문에 영업적자가 발생했으며 이를 제외한 실 영업이익은 57억 원을 기록했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,551억 원으로 전년 대비 13.3% 감소하고, 영업이익은 184억 원으로 67% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,609억 원으로 2023년 대비 68.2% 증가하고, 영업이익은 763억 원으로 314.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 2024년부터는 AI Server에 대한 수요가 증가하면서 대면적 기판의 테스트를 위한 당사의 러버 소켓 수요 증가도 병행할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 SKC의 인수로 SK하이닉스에 대한 굳건한 수요를 비롯하여 삼성전자 향 수요도 꾸준할 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 141억 원의 현금 유입이 있었으며, 투자활동에서는 금융상품의 처분 등으로 26억 원의 유입이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 전기 배당금을 지급하면서 108억 원이 유출되었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 611억 원으로 전년 동기 대비 41.7% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 3% 감소한 3,478억 원이며, 부채총계는 법인세 부채가 감소하면서 총 16.7%(151억) 줄어든 753억 원을 기록했습니다. 한편 자본총계는 1.7% 증가한 2,725억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 254.7%, 부채비율 27.6%, 자기자본비율 78.3%, 자본유보율 3,330.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 9%인 107억 원을 투자하면서 원천 기술인 실리콘 러버소켓을 비롯한 반도체 검사용 소켓과 2차 전지 검사용 소켓 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
ISC(095340) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
ISC - 주가 정보
1월 16일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 5.7% 내린 76,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 8.18%이며, 시가총액 1조 6,237억 원으로 코스닥 시총 기준 26위 종목입니다.
ISC - 주식 시세
당사의 주가는 AI, HBM 등 반도체 사이클의 회복 기대감으로 지난 3분기 급등세를 보이면서 한 때 10만 원을 넘었으나, 최근에는 8만 원 부근에서 움직이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 11만 원으로 지난 목표가를 유지합니다.
투자 포인트
0. 2023년 10월 SKC의 인수로 2027년까지 매출 3조 원 목표
1. 반도체 검사용 소켓 세계 시장 점유율 1위 기업, 세계 최초 반도체 실리콘 러버 소켓 상용화, 양산화 성공
2. 기존 핀 대비 당사의 독자적인 실리콘 러버 소켓의 경쟁력을 기반으로 시스템 반도체 향 수요 증가
3. 삼성전자, SK하이닉스, 퀄컴, 인텔, AMD, 엔비디아, 브로드컴, 애플, 구글, 테슬라, 메타 등 글로벌 메모리 및 비메모리 고객사 확보로 안정적 성장
4. 산업통상자원부 주관 차세대 통신 과제에 선정되면서 당사의 5G 안테나용 FCCL 사업 진출로 성장 기대
5. 전방산업의 DDR5 메모리 양산 전환에 따른 수혜 전망
6. 2022년 4월 포고핀 업체인 프로웰 인수로 포고핀 시장점유율 확대 전망
7. 2.5D, 3D 패키징용 러버 소켓의 개발로 서버향 CPU, GPU 및 차량용 반도체 향 매출 확대 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: AI Server와 메모리 턴어라운드 수혜 예상 - 이베스트 투자증권
증권사 리포트: 3Q23 Review: 2024년을 향해 또박또박 - 유진 투자증권
증권사 리포트: 단기 실적 노이즈에도 꺾이지 않는 2024년 - SK 증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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