독자 기술인 롤투롤 방식의 제조 공정 기술을 기반으로 디스플레이, 전자 부품 및 2차 전지 제조용 장비를 공급하는 (주)피엔티의 2024년 1분기 실적을 기반으로 한 기업 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2024.03.18 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 4분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.26 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 (137400) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 피엔티(137400)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업 부문은 롤투롤(Roll-To-Roll) 기술을 기반으로 한 2차 전지 사업부문과 디스플레이 및 전자 부품을 제조하는 소재 사업부문으로 구성되어 있습니다. 2차 전지 부문에는 전기차, 에너지 저장 장치(ESS), 모바일 기기 등에 적용되는 2차 전지의 핵심 소재인 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭 기 등을 제조, 공급하고 있습니다. 소재 사업부문에서는 전지박(동박), 광학 필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비를 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 2,045억 원으로 전년 동기 대비 96.4% 증가했으며, 영업이익은 381억 원으로 120% 증가한 실적을 거두었습니다. EV상용화, 모바일 기기 다양화 및 출하량 증가, 2차 전지 종류의 다변화에 따른 신규 수요가 증가하면서 1분기 서프라이즈를 기록했습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 1조 730억 원으로 전년 대비 96.7% 증가하고, 영업이익은 1,710억 원으로 122.4% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 1조 5,160억 원으로 2024년 대비 41.3% 증가하고, 영업이익은 2,460억 원으로 44.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 전기차 상용화가 본격화되고, 모바일 기기 등 2차 전지의 응용처가 다변화되면서 당사의 제품 수주도 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다. 이를 바탕으로 1분기 말 기준 수주잔고 또한 1조 6,158억 원을 기록하면서 꾸준히 증가 추세에 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 612억 원의 현금 유입이 발생했으며, 투자활동에서는 유형자산 및 금융자산의 증가로 300억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 증가로 195억 원이 유입되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 753억 원으로 전년 동기 대비 364.7% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 1분기 총자산은 전기보다 5.1% 증가한 1조 6,824억 원으로 현금성 자산, 계약 자산 및 유형 자산의 증가에 기인합니다 부채는 차입금 및 계약부채의 증가로 3.8% 늘어난 1조 1,801억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 8.1%(376억) 늘어난 5,023억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 115%, 부채비율 235%, 자기자본비율 29.9%, 자본유보율 3,774.1%를 기록하면서 전기와 유사한 상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 1.82%인 37억 원을 투입하면서 2차전지 제조 공정을 위한 롤투롤 기반의 전극공정 설비와 전기차 배터리 모듈 등에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다. 또한 종속회사 피엔티머티리얼즈를 통해 ESS용 LFP 배터리 및 활물질 소재에 대한 연구 개발도 병행하고 있습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
주가 정보
6월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.71% 오른 84,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 9.8%이며, 시가 총액 1조 9,285억 원으로 코스닥 시총 기준 21위 종목입니다.
주식 시세
높은 수주잔고를 기반으로 1분기 실적 서프라이즈를 기록하면서 당사의 주가 또한 2분기 들어 급등세를 보이며 최근에는 8만 원대에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 14 거래일 연속 순매수하고 있는 기관이 최근 급등세를 주도하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 11만 원으로 설정하였습니다. 단기 급등에 따른 부담이 있을 수 있지만, 최근 세계적인 전기차 기업인 테슬라를 고객사로 확보한 만큼 추가 상승 여력 또한 남아있다고 판단됩니다.
투자 포인트
1. 프랑스 최대 2차 전지 제조 업체인 SAFT와 전극 공정 및 코터 장비 공급 시작으로 매출 확대
2. 구미시에 1천억 원 규모의 2차 전지 제조 장비용 생산 설비 증설
3. 2차 전지 레이저 노칭 장비의 개발 및 고객사 테스트 중으로 신규 매출 기대
4. 전자 소재 분야(FPCB 동박) 사업의 성장으로 투자를 통한 매출 다변화 및 성장 동력 확보
5. 장비 제조용 부품의 수직 계열화를 통한 높은 영업 이익률 확보
6. 2024년 최대 수주 잔고를 기반으로 성장과 수익성 모두 긍정적
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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배터리 장비 전문 기업 피엔티가 테슬라에 배터리 생산용 장비 공급에 성공했다. 배터리 양극과 음극을 만드는 전극공정용 장비가 대상이다. 국내 기업이 테슬라에 배터리 장비 공급에 성공한
www.thelec.kr
증권사 리포트: 목표주가 상향에 대한 근거 2가지 - 미래에셋증권
증권사 리포트: 1분기 서프라이즈, 나혼자 수주 잔고 2조 원 - 미래에셋증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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