동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

일본 수출규제 품목이자 반도체 및 디스플레이 노광 공정의 핵심 소재인 포토레지스트 국산화 대표기업 (주)동진쎄미켐의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

동진쎄미켐 (005290) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 동진쎄미켐 (005290)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

동진쎄미켐 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 소재인 감광액(Photoresist), Wet chemical 등을 제조하는 전자재료 사업부문과 PVC 및 플라스틱 및 고무 등에 포함되는 발포제를 제조하는 사업부문 그리고 디스플레이 제조 공정 중 발생하는 화학제품 등의 폐액을 정제 및 재생하는 정제유를 생산, 공급하고 있습니다. 지난 3분기 전자재료 사업부문의 매출은 7,571억 원으로 전체 매출의 91.8%를 차지하였으며, 발포제는 678억 원으로 8.2%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

당사 전체 매출에서 수출이 차지하는 부분은 4,251억 원의 매출로 51.53%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

동진쎄미켐 2021년 3분기 실적

지난 3분기 실적은 매출액 2,986억 원으로 전년 동기 대비 22.3% 증가했고, 영업이익은 348억 원으로 0.1% 감소, 당기순이익은 309억 원으로 25.3% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 8,249억 원으로 19.1% 증가했고, 영업이익은 918억 원으로 3.8% 감소, 당기순이익은 743억 원으로 5% 감소했습니다. 전반적으로 전자재료 부문의 매출은 성장했으나, 원재료 비용 증가 등에 따른 매출원가 부담으로 이익규모는 소폭 감소했습니다.

현금흐름표

동진쎄미켐 2021년 3분기 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 654억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 투자 등으로 796억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 차입하고 유상증자를 통해 자금을 조달하였으며, 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 대비 622억 원이 늘어난 2,404억 원을 보유하고 있습니다. 특히 지난 5월 200억 원 규모의 투자를 했던 반도체 포토레지스트 생산용 공장을 준공하면서 가동을 시작하였으며 EUV용 포토레지스트의 생산도 예정되어 있어 매출 확대가 전망됩니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)동진쎄미켐 2021년 3분기 재무상태표

지난 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 17.6%(1,688억) 늘어난 1조 1,296억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 14.3%(747억) 늘어난 5,975억 원으로 매입채무 및 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 종속기업의 주식을 취득하고 해외사업에 대한 외화환산손익 등이 증가하면서 총 941억 원이 늘어난 5,321억 원을 기록했습니다.

동진쎄미켐 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 142.4%, 부채비율 112.3%, 자기자본비율 47.1%, 자본유보율 1,808.2%를 기록하면서 부채비율도 꾸준히 낮아지고 있으며, 반도체 업황에 회복에 따른 실적 성장으로 점차 양호한 재무상태를 유지할 것으로 예상됩니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 3.72%인 307억 원 규모의 비용을 투입하면서 반도체 및 디스플레이 감광액에 대한 연구개발 뿐만 아니라, 미래 성장동력을 위한 2차 전지 CNT 도전재, 실리콘 음극재 그리고 염료감응형 태양전지 등 핵심 연구분야를 선장하여 사업화를 위한 연구개발을 수행하고 있습니다.

세계 최초, OLED 포토레지스트 상용화 성공

지난 11월 9일 한국전자통신연구원(ETRI)은 SKC 하이테크앤마케팅, 동진쎄미켐과 함께 디스플레이용 포토레지스트를 상용화했으며, 이 소재를 이용해 세계 최초로 스마트 글라스에 적용되는 OLED 마이크로 디스플레이 시제품을 개발했다고 밝혔습니다.

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동진쎄미켐(005290) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

동진쎄미켐 주가 정보

11월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.15% 내린 38,650원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 9.98%이며 시가총액 1조 9,872억 원으로 코스닥 시총 기준 22위 종목입니다.

동진쎄미켐 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

최근 당사의 주가는 지난 9월 시장 변동성에 따른 조정에서 회복하면서 반등했고, 10월 1일에는 이른바 '가짜 뉴스'가 돌면서 장중 한때 가격제한폭까지 올랐다가 결국 종가는 3.02% 오른 채로 마감된 적이 있었습니다. 11월 들어서는 삼성전자가 미국에 20조 규모 반도체 공장을 건설할 계획이라는 소식으로 급등하면서 현재 3만 원 대 후반에서 주가가 형성되고 있습니다. 또한 세계 최초 OLED 포토레지스트를 상용화했다는 소식이 전해진 것도 주가 급등의 한몫을 한 것으로 보입니다. 11월 중순의 급등세는 외국인이 주도하였으며 최근 3일간 매도로 돌아선 외국인 매물을 기관과 개인이 받아내는 모습입니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 45,000원으로 단기적 목표가를 설정하였습니다. 차트에서 현재 가격이 매물대 위에 위치하고 있으며, 거래량도 풍부한 상황이라 좀 더 상승할 여력이 있다고 봤습니다. 원천기술에 따른 현재 사업과 전망도 긍정적으로 평가하여 중장기적으로도 시장 조정 시 적극 매수할 종목 중 하나입니다. 

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투자 포인트

1. 국내 최초 고무 발포재 개발 이후 50년 이상 꾸준한 성장

2. 발포제 사업 부문, 국내 시장점유율 1위 기업

3. 국내 최초, 세계에서 4번째로 반도체 포토레지스트(ArFi) 독자 개발 성공 기업 (1989년)

4. 3D NAND용 포토레지스트(KrF), 세계 시장 점유율 1위 기업

5. 경기 화성에 포토레지스트 신공장(200억 원 규모) 준공에 따른 매출 확대 전망

6. 반도체 제조 공정용 신너, 국내 시장 점유율 1위 기업

7. 2차전지 CNT 도전재, 음극재 개발 및 스웨덴 노스볼트 사 공급

8. 세계 최초, 디스플레이 OLED 포토레지스트 상용화

9. 반도체 및 2차전지 전방산업의 본격 투자 확대에 따른 중장기 성장 전망

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***