이엔드디 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

환경소재 분야 전문 기업으로 촉매 소재 기술력 기반으로 촉매 및 매연저감장치 사업을 중심으로 2차 전지 양극재 사업을 통한 새로운 도약을 준비하는 기업인 (주)이엔드디의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

이엔드디 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

이엔드디 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

이엔드디 (101360) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 이엔드디 (101360)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

이엔드디 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 환경 소재 분야의 원천 기술을 기반으로 촉매 소재, 촉매 시스템(매연저감장치), 2차 전지 양극활물질의 전구체 등을 제조, 공급하고 있습니다. 지난 3분기 매연저감장치 부문의 매출은 245억 원으로 전체 매출의 43%를 차지하였으며, 촉매 소재의 매출은 225억 원으로 40%, 기타 제품 99억 원으로 17%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

이엔드디 2021년 3분기 실적

지난 3분기 실적은 매출액 236억 원으로 전년 동기 대비 21.9% 증가했고, 영업이익은 27억 원으로 12.7% 감소, 당기순손실 39억 원으로 적자 전환했습니다. 누적 기준으로는 매출액 570억 원으로 17.1% 감소했고, 영업이익은 62억 원으로 56.9% 감소, 당기순이익은 31억 원으로 69.6% 감소했습니다. 연초 정부의 배출가스 저감사업 산정 방식의 개편 등으로 촉매 시스템의 매출이 줄어들면서 실적 부진으로 이어졌으나 점차 해소되면서 실적 개선이 보이고 있습니다. 

추정 실적 컨센서스

이엔드디 연간 컨센서스

올해 예상 실적은 매출액 787억 원으로 2020년 대비 14.8% 감소하고, 영업이익은 79억 원으로 51.8% 감소할것으로 추정했습니다. 2022년 예상 실적에서는 매출액 1,267억 원으로 전년 대비 61% 증가하고, 영업이익은 146억 원으로 84.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2021년은 1분기 중 DPF 촉매 시스템의 보급이 저조했던 문제로 전반적인 실적 부진이 이어졌으나, 점차 회복 추세에 있으며 2차 전지 양극재의 전구체 양산을 위한 설비 증설이 2022년 3월에 완공될 예정으로 점차 양적 질적 성장을 달성할 것으로 보고 있습니다. 

현금흐름표

이엔드디 2021년 3분기 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 141억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 증가와 유형자산의 취득 등으로 297억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 전환사채 및 장기 차입금의 차입을 통해 자금을 조달하였으며, 당기 부채를 상환하면서 총 399억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 128억 원이 늘어난 179억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

이엔드디 2021년 3분기 재무상태표

지난 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 60.5%(444억) 늘어난 1,179억 원으로 단기금융상품, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 335.1%(413억) 늘어난 537억 원으로 장기차입금, 전환사채 및 파생상품 부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익에 따른 잉여금의 증가로 전기 말보다 31억 원이 늘어난 643억 원을 기록했습니다.

이엔드디 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 456.8%, 부채비율 83.5%, 자기자본비율 54.5%, 자본 유보율 1,151.1%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 3분기 매출액의 1.77%인 10억 원 규모의 비용을 연구개발에 투자했습니다. 배출가스 저감용 촉매 및 2차 전지 소재의 신제품 개발 및 개선에 대한 연구개발을 수행하면서 전형적인 탄소중립 기업으로서의 발전을 추구하는 기업입니다.

2차 전지 양극재 1위 기업 유미코아와 MOU

당사는 지난 9월 1일 글로벌 2차 전지 양극재 1위 기업인 유미코아와 이차전지 전구체의 공급을 포함한 전략적 협력을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔습니다. 당사의 전구체는 전기차용 2차 전지의 용량 증가 및  안정성을 확보하는데 핵심적 역할을 하는 소재로서 이번 MOU를 통해 향후 안정적인 공급 증가가 예상됩니다.

특허 취득 - 선택적 환원 촉매(SCR) 및 이를 포함하는 디젤 엔진 후처리 시스템

당사는 지난 8월 24일 공시를 통해 '선택적 환원 촉매 및 디젤 엔진 후처리 시스템'에 대한 특허를 취득했다고 밝혔습니다. 구체적으로는 선박, 발전기 등에 적용되고 있는 디젤 엔진에서 나오는 배기가스 내의 질소산화물을 저온에서도 효과적으로 제거할 수 있는 촉매 및 후처리 시스템입니다. SCR 촉매는 화력발전소, 제철소, 시멘트 제조공장 등 환경규제가 강화되고 있는 산업분야에 대한 적용을 시작으로 발전소, 선박, 대기방지시설 등 여러 분야로 사업 확대를 계획하고 있습니다. SCR 촉매의 특허 취득으로 향후 당사의 촉매 시스템 매출의 한 축을 담당할 것으로 예상됩니다.

---

이엔드디(101360) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

이엔드디 주가 정보 (2021.11.23)

11월 23일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.12% 내린 32,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 0.83%이며, 시가 총액 3,333억 원으로 코스닥 시총 기준 281위 종목입니다.

이엔드디 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.11)

올해 당사의 주가는 연초 정부의 매연저감장치에 대한 정책 변경으로 당사의 촉매 수요가 일시적으로 줄어들면서 2만원 대로 주가가 하락했다가 9월 들어서면서 글로벌 양극재 1위 기업인 유미코아와 당사가 양극재 전구체의 공급 등에 대한 MOU를 체결하면서 급등하여 한 때 4만 원을 넘어서는 등 시세를 분출했습니다. 최근에는 시장 전체 조정에 따른 하락 장으로 3만 원대 초반에서 주가가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 개인의 꾸준한 매수세에 기관은 19 거래일 연속 순매도하면서 하락세를 이끌고 있는 모습입니다. 예상 실적 및 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 42,000원으로 설정하였습니다. 

---

투자 포인트

1. 국내 중소기업 최초, 환경부 인증 촉매의 개발 및 상용화 기업

2. 환경 촉매 원천기술을 통한 촉매 시스템 공급 

3. 미국과 유럽 선진국 등의 배출가스 규제 강화에 따른 촉매 수요 증가 예상

4. 2차전지 양극재용 전구체 및 하이니켈 전구체의 제조 경쟁력 확보 기업

5. 2차전지 전구체 생산능력 확대에 따른 성장 - 2021년 4천 톤에서 2023년 2만 톤으로 증가 

---

최근 주요 이슈, 공시

이엔드디 주가 2%↑…"유미코아와 MOU 체결" 소식에 강세 - 아주경제

이엔드디 주가 2%↑…유미코아와 MOU 체결 소식에 강세 | 아주경제

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***