코세스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

세계 최초, LED 디스플레이 리페어 장비의 개발 및 반도체 후공정 장비의 국산화를 선도하는 (주)코세스의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

코세스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

코세스 - 기업 분석 및 주가 전망 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

코세스 (089890) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 코세스 (089890)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

코세스 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사는 반도체 및 디스플레이 자동화 장비, 레이저 응용 장비를 개발, 공급하고 있습니다. 세부적으로는 반도체 패키징에 적용되는 Solder Ball Attach 및 후공정 자동화 장비, 레이저 커팅 장비 등이 있으며, 마이크로 LED 디스플레이 제조 공정을 위한 레이저 리페어 장비 등이 있습니다. 

지난 3분기 실적에서 반도체 제조 및 자동화 장비 매출은 157억 원으로 전체 매출의 36.56%를 차지하였으며, 레이저 응용 장비는 167억 원으로 36.56%, 유지보수 및 Conversion Kit 매출은 132억 원으로 28.94%의 비중을 기록했습니다.

코세스 실적 구분 현황(2021년 3분기)

2021년 3분기 실적에서 수출은 107억 원으로 전체 매출의 23.48%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

코세스 실적(2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 179억 원으로 전년 동기 대비 44.3% 감소했고, 영업이익은 35억 원으로 48.9% 감소, 분기 순이익은 39억 원으로 41.2% 감소했습니다. 누적 기준으로는 매출액 457억 원을 기록하면서 5.1% 감소, 영업이익은 91억 원으로 1.3% 증가, 당기순이익은 81억 원으로 5% 감소했습니다. 전반적으로 반도체 호황에 따른 실적이 개선되었으나, 디스플레이 부문은 전방산업의 투자 지연으로 부진한 실적을 기록했습니다. 올해는 Micro LED 리페어 장비 및 무선 이어폰 시장의 레이저 커팅 장비 등의 성장을 기대하고 있습니다.

현금흐름표

(주)코세스 현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 31억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품 및 유무형 자산의 취득으로 8.5억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입과 자기 주식의 처분으로 현금유입이 있었으며, 당기 부채를 상환하면서 59억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 31억 원으로 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)코세스 재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 10.6%(77억) 늘어난 802억 원으로 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 27%(118억) 줄어든 320억 원으로 단기차입금, 장기차입금의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 자기 주식의 거래로 인한 증가로 인해 총 195억 원이 늘어난 482억 원을 기록했습니다.

(주)코세스 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 166.4%, 부채비율 66.4%, 자기자본비율 60.1%, 자본 유보율 471.8%를 기록했습니다. 차입금의 감소로 부채비율이 크게 개선되면서 전반적인 재무상태는 양호한 모습을 보이고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 3.15%인 14억 원 규모의 비용을 투입하여 반도체 후공정 및 레이저 응용 장비의 연구개발을 지속하고 있습니다. 

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코세스(089890) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

코세스 주가 정보(2022.01.14)

1월 14일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.26% 내린 12,950원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 0.65%이며, 시가총액 2,148억 원으로 코스닥 시총 기준 470위 종목입니다.

코세스 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

최근 당사의 주가는 지난해 12월 삼성전자 자회사인 삼성넥스트가 메타버스 아바타 플랫폼 회사인 '레디 플레이어 미'에 투자했다는 소식에 급등했으나 1월 들어서면서 조정을 받고 있습니다. 지난해 대부분의 급등은 메타버스 관련주로 묶이면서 나온 부분으로 당사는 메타버스의 핵심인 마이크로 LED 공정용 레이저 리페어 장비를 삼성전자에 공급하고 있습니다. 당사의 주력 사업인 레이저 응용 장비는 웨이퍼 커팅, 레이저 리페어 등 반도체와 디스플레이 영역뿐만 아니라, 항공 우주산업 및 자동차 등 다양한 산업분야에 적용되어 성장 가능성이 많은 기술로 인정받고 있습니다. 사업전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17,500원으로 설정하였습니다. 반면 시장 변동성에 따른 추가 하락 시 11,000원까지도 열려있는 것으로 보고 접근할 생각입니다.

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투자 포인트

1. 세계 최초 LED 디스플레이 레이저 리페어 장비 개발

2. Micro LED 디스플레이 리페어 장비는 AR, VR 및 메타버스 핵심, 필수 기술

3. Solder Ball Attach 등 반도체 후공정용 자동화 및 패키징 장비 국산화 선도

4. 무선 이어폰 시장의 성장으로 레이저 커팅 장비 수요 증가

5. 반도체 자동화 공정 장비의 스펙 변경에 따른 부품(Conversion Kit)의 꾸준한 수요

6. 반도체를 비롯한 전자, 항공, 자동차 등 다양한 산업에 적용 가능한 레이저 응용 장비의 시장성

 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***