일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2차 전지 및 PCB의 핵심 재료인 동박(Elecfoil) 국내 시장 점유율 1위 기업인 일진머티리얼즈(주)의 2021년 결산 실적의 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

일진머티리얼즈 (020150) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 일진머티리얼즈 (020150)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

일진머티리얼즈 - 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사와 주요 종속회사인 IMM Technology(말레이시아 법인)는 전기차 및 PCB(Printed Circuit Board)에 사용되는 핵심 재료인 동박, 전지박(Elecfoil)을 제조하는 사업을 영위하고 있으며, 종속회사 일진유니스코를 통해 건물 외관인 창호 공사업을 영위하고 있습니다. 지난 2021년 일렉포일의 매출은 5,036억 원으로 전체 매출의 73.11%를 차지하였습니다. 

손익계산서 - 실적

일진머티리얼즈 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 6,889억 원으로 전년 대비 28.3% 증가했고, 영업이익은 699억 원으로 37.5% 증가, 당기순이익은 632억 원으로 47.8% 증가했습니다. 당사의 주력 사업인 2차 전지 부문의 동박 수요 증가로 전년 대비 42% 가까운 성장을 하면서 전체 실적을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

일진머티리얼즈 - 컨센서스(2022.03)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 9,674억 원으로 전년 대비 36.1% 증가하고, 영업이익은 1,142억 원으로 35.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년 매출액은 1조 2,660억 원으로 2022년 대비 30.9% 증가하고, 영업이익은 1,714억 원으로 50% 증가할 것으로 전망했습니다. 2021년 후반기 완공된 말레이시아 3 공장의 본격 가동과 6천억 원 규모의 추가 증설을 발표하였고, 고객사 요청에 따른 유럽과 미국 내 생산 설비 신설도 계획 중에 있어서 당분간 당사의 성장은 지속될 것으로 보고 있습니다.

현금흐름표

일진머티리얼즈 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 299억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 기타유동금융자산의 증가와 유형자산의 취득 등으로 4,575억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 2020년 결산 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 신주인수권부사채 및 신종자본증권(채권의 일종)의 발행으로 5,258억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 말 당사가 확보한 현금성 자산은 2,346억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

일진머티리얼즈 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 62.2%(6,726억) 늘어난 1조 7,536억 원으로 현금성자산, 매출채권, 기타유동금융자산 및 유형자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 77.8%(1,769억) 늘어난 4,043억 원으로 매입채무의 증가와 전환사채의 발행에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익, 해외사업 환산이익, 종속기업(아이엠지테크놀로지)의 유상증자 등으로 58.1%(4,957억) 늘어난 1조 3,493억 원을 기록했습니다.

일진머티리얼즈 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 645.8%, 부채비율 30%, 자기자본비율 76.9%, 자본유보율 4,137.5%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황 - 해외 시장 확대

2차 전지 수요 대응을 위한 말레이시아 법인 설비 투자, 미국과 유럽 현지 설비 투자 예정

당사는 지난 1월 공시를 통해 6천억 원 규모의 말레이시아 현지 법인(IMM Technology)의 신규시설투자를 결정했습니다. 해당 자금은 유상증자 등을 통해 조달할 계획이며, 주요 목적은 신규시설투자를 통한 전기차 및 전력저장장치(ESS) 등 2차 전지 시장의 성장에 대응하기 위한 것입니다. 또한 미국과 유럽 현지에도 고객사 요청에 따른 신규 공장 설비를 계획하고 있는 것으로 전해졌습니다.

미국 전고체 배터리 개발 기업에 106억 원 규모 지분투자

당사는 지난 2021년 12월 공시를 통해 미국 전고체 배터리 개발 기업인 팩토리얼의 지분 264,603주를 취득하기 위해 약 106억 원의 지분 투자를 결정했다고 전했습니다. 당사의 지분율은 0.85%이며, 미국 소재 기업에 대한 전략적 투자의 일환으로 밝혔습니다. 

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일진머티리얼즈(020150) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

일진머티리얼즈 - 주가 정보 (2022.03.23)

3월 23일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.46% 오른 87,100원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 12.97%이며, 시가총액 4조 163억 원으로 코스피 시총 기준 86위 종목입니다.

일진머티리얼즈 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.03)

올해 당사의 주가는 4분기 실적 부진, 금리 인상, 우크라이나 사태로 인한 원자재 가격 상승 등 여러 요인이 겹치면서 하락세를 보여 연초 13만 원이 넘었던 주가는 현재 8만 원 후반에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근에는 기관과 개인의 매수세가 유입되면서 소폭 반등세를 보이고 있으나, 거래량은 소극적인 모습입니다. 예상 실적 기반으로 개인적인 목표주가는 110,000원으로 단기 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 동박(Elecfoil) 국내 시장 점유율 1위 기업

2. 말레이시아 3 공장 증설 완료 및 본격 가동에 따른 매출 증대 (총 4만 톤 생산 능력 확보)

3. 헝가리, 말레이시아, 미국 공장 증설로 세계 시장 점유율 1위 목표 (2021년 4만 톤에서 2024년 9만 톤)

4. 미국 법인 설립과 함께 사모펀드를 통한 1조 원 추가 투자 지원으로 해외 시장 확대

5. 스웨덴 노스볼트와 10년(2021~2031년), 1.7만 톤 규모 장기 공급 계약(프리미엄 동박으로 수익성 증가) 6. 글로벌 원자재 가격 상승 추이 모니터링

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***