코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

국내 최초로 반도체 제조 공정 중 세정 및 코팅 공정 서비스를 사업화하면서 디스플레이 및 태양광 분야까지 사업영역을 확장하는 (주)코미코의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

코미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

코미코 - 주가 전망 및 실적 분석(2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

코미코 (183300) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 코미코 (183300)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

코미코 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 반도체 및 디스플레이, 태양광 등의 제조 공정 중 세정과 코팅 서비스를 전문으로 하는 기업입니다. 지난 2021년 실적에서 세정 부문의 매출은 874억 원으로 34.1%, 코팅 부문은 1,511억 원으로 58.7% 그리고 관련 공정에 적용되는 부품 매출은 185억 원으로 7.2%의 매출 비중을 기록했습니다.

코미코 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

지난 2021년 전사부문 실적에서 내수는 2,505억 원으로 97.4%, 수출은 66억 원으로 2.6%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

코미코 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 2,570억 원으로 전년 대비 28% 증가했고, 영업이익은 583억 원으로 65.4% 증가, 당기순이익은 472억 원으로 94.4% 증가했습니다. 세정 부문이 전년 대비 14.5%, 코팅 부문이 41.1% 증가하면서 전사부문 실적 성장을 시현했습니다.

추정 실적 컨센서스

코미코 - 컨센서스 (2022.04)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,898억 원으로 전년 대비 12.7% 증가하고, 영업이익은 605억 원으로 2.9% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,337억 원으로 15.1% 증가하고, 영업이익은 770억 원으로 27.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 반도체 미세화, 3D NAND 고단화 추세에 따라 코팅과 세정 공정의 수요가 증가할 예정이며, 미국 법인의 신공장 준공 및 인텔 고객사 물량이 확대되면서 성장이 지속될 것으로 보고 있습니다. 

현금흐름표

코미코 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 653억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품, 유무형 자산의 취득 등으로 576억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 50억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보한 현금성 자산은 864억 원으로 최근 3년간 증가 추세에 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

코미코 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 19.4%(610억) 늘어난 3,761억 원으로 현금성 자산, 단기금융상품, 매출채권 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 5.7%(84억) 늘어난 1,541억 원으로 매입채무, 기타유동부채, 기타유동금융부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나 당기순이익과 기타포괄이익으로 총 31.1%(526억) 늘어난 2,220억 원을 기록했습니다.

코미코 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 168.3%, 부채비율 69.4%, 자기자본비율 59%, 자본 유보율 4,194.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

코미코 - 연구 개발 비용 현황

당사는 2021년 매출액의 7.9%인 95억 원의 비용을 투자하면서 코팅과 세정 공정의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

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코미코(183300) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

코미코 - 주가 정보 (2022.04.13)

4월 13일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 6.73% 오른 57,100원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 37.54%이며, 시가총액 5,722억 원으로 코스닥 시총 기준 138위 종목입니다.

코미코 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

올해 들어서면서 당사의 주가는 반도체 공급 부족, 인플레이션 이슈 등 시장 불확실성이 커지면서 당사의 주가도 하락세를 유지하면서 연초 7만 원 부근에서 52주 최저가인 49,400원까지 내렸다가, 4분기 실적 호조 및 반도체 종목의 전반적인 투심이 살아나면서 최근에는 55,000원 부근에서 거래되고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 72,000원으로 설정하였습니다. 탄탄한 실적을 기반으로 추가 상승 여력이 있으나 글로벌 불확실성이 해소되지 않은 상태에서 변동성이 높은 점을 감안하여 보수적인 목표치를 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 국내 최초 세정 및 코팅 전문 서비스 사업화 기업

2. 최근 7년간 연평균 매출 성장률 20.3%, 영업이익 성장률 35%로 지속적인 성장과 수익성

3. 삼성전자, SK하이닉스, Intel, Micron, TSMC, UMC, 램리서치 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 성장

4. 한국 및 해외 4개국 현지 법인을 통한 글로벌 네트워크 구축

5. 삼성전자 오스틴 공장의 세정 및 코팅 사업 독점

6. 미국 힐스보로 현지법인의 신공장 준공에 따른 매출 확대 전망

7. 반도체 미세화, 3D NAND 고단화에 필수적인 코팅, 세정 서비스

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***