코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2차 전지, 반도체, 석유화학 등 다양한 산업의 제조 현장에 자동화 솔루션을 제공하고 자회사를 통한 2차 전지 소재 산업으로 성장 동력을 확보한 (주)코윈테크의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

코윈테크 (282880) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주식 전망 - 코윈테크(282880)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

코윈테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사의 사업부문은 스마트 팩토리 기술을 바탕으로 2차 전지 및 디스플레이, 석유화학 등 다양한 산업의 제조 현장에 공정 자동화 시스템을 주문 제작하여 공급하고 있으며, 그에 따른 유지보수가 있습니다. 또한 자회사 탑머티리얼을 통한 2차 전지의 전극 및 양극재 사업을 영위하고 있으며, 자동화 장비의 외주 턴키 공급 및 설치하는 사업을 하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 2차 전지 자동화 시스템의 매출은 398억 원으로 전체 매출의 60.6%를 차지하였으며, 2차 전지 시스템 엔지니어링 매출은 227억 원으로 34.6%의 비중을 기록했습니다. 

코윈테크 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

지난 1분기 전사 부문 실적에서 수출은 383억 원으로 58.4%, 내수는 273억 원으로 41.6%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

코윈테크 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 656억 원으로 전년 동기 대비 182.2% 증가했으며, 영업이익은 50억 원으로 88% 증가했고, 당기순이익은 47억 원으로 62.8% 증가했습니다. 2차 전지 자동화 장비 부문의 매출은 전년 동기 대비 87.8% 증가하고, 시스템 엔지니어링 부문도 크게 증가하면서 전사 부문 실적 성장을 견인했습니다. 

추정 실적 컨센서스

코윈테크 - 컨센서스

올해 당사의 예상실적은 매출액 2,320억 원으로 전년 대비 118.2% 증가하고, 영업이익은 244억 원으로 269.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 2,948억 원으로 2022년 대비 27.1% 증가하고 영업이익은 333억 원으로 36.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 국내 2차 전지 제조사의 투자 확대로 해외 수주가 지속될 것으로 보고 있으며, 북미와 유럽 등의 현지 배터리 제조사와 완성차 업체에 대한 적극적인 영업으로 향후 수주가 기대되고 있습니다. 또한 자회사 탑머티리얼의 2차 전지 소재 부문도 전기차 시장의 성장과 함께 매출 확대가 예상되고 있습니다.

현금흐름표

코윈테크 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 매출채권 및 미청구공사의 증가로 207억 원이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품 및 유형자산의 취득 등으로 50억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 차입금의 차입으로 총 72억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 235억 원으로 전분기 대비 42.5% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

코윈테크 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기보다 8.3%(154억) 늘어난 2,018억 원으로 매출채권, 미청구공사 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 17.6%(120억) 늘어난 802억 원으로 매입채무, 기타유동금융부채 및 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 2.9% 늘어난 1,216억 원을 기록했습니다.

코윈테크 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 214.2%, 부채비율 66%, 자기자본비율 60.2%, 자본 유보율 2,228.7%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

코윈테크 - 최근 연구 개발 실적

당사는 지난 1분기 매출액의 0.75%인 5억 원 규모의 비용을 투자하면서 자동화 물류설비의 통합제어 기술인 AGV Control System, 2차 전지 공정용 자동 매거진 시스템 등 공정 자동화 솔루션의 연구개발을 수행하고 있습니다.

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코윈테크(282880) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

5월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.47% 내린 31,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.33%이며, 시가총액 3,081억 원으로 코스닥 시총 기준 273위 종목입니다.

코윈테크 - 주가 정보(2022.05.25)

5월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.79% 내린 31,350원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 2.52%이며, 시가총액 3,057억 원으로 코스닥 시총 기준 281위 종목입니다.

코윈테크 주식 시세(일봉: 2021.04 ~ 2022.05)

당사의 주가는 2차 전지 전방산업의 투자 확대가 전망되면서 이에 대응하는 설비 투자와 소재 사업의 추진으로 지난 2월부터 완만한 상승세를  이어오면서 최근에는 3만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 39,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 국내 2차 전지 제조업체의 해외 현지 투자 사이클이 시작되면서 당사의 실적 성장 전망

2. 세계 최초로 2차 전지 전공정 자동화 시스템 개발 기업으로 후공정 자동화 사업까지 확대

3. 세계 최초 '코발트 프리' 양극재(리튬인산철)를 개발한 탑머티리얼의 인수로 2차 전지 시너지 효과 기대

4. 당사의 라인 엔지니어링 레퍼런스를 보유한 기업을 기반으로 2차 전지 소재 사업 추진

5. 주 고객사인 LG에너지솔루션 및 삼성SDI의 수주 증가와 해외 고객사 다변화에 따른 외형 성장

6. 고객사 수주 증가에 대응 위한 설비 투자로 2022년 하반기부터 생산능력 2배 확대

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***