넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

국내 유일의 웨이퍼 패턴 검사 장비 제조 업체로서 독자 기술 기반의 반도체 및 디스플레이 검사 장비를 생산하는 (주)넥스틴의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

넥스틴 (348210) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 넥스틴 (348210)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

넥스틴 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 반도체 및 디스플레이 검사장비를 전문으로 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 검사 장비는 제조 공정 중 결함 검사와 계측 기술을 기반으로 한 웨이퍼 표면에 형성된 전기 회로의 이미지를 촬상 하고 반복되는 동일한 이미지를 서로 비교하여 차이점을 얻어내는 광학 검사 장비를 제조, 공급하고 있습니다. 당사의 광학 검사 장비는 반사광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Bright-Field 장비와 산란광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Dark-Field 장비로 구분됩니다. 또한 사용하는 광원의 파장에 따라 극자외선(Deep UV, 266nm) 장비, 자외선(UV, 355nm) 장비, 가시광선(Visible, 400nm~600nm) 장비 등으로 나뉩니다. 현재 주요 제품에는 AEGIS-DP와 2021년 신규 개발한 AEGIS-II 장비가 있으며, AEGIS-II는 AEGIS-DP에 비해 검출 효율성이 증가했고, 간결화된 새로운 이미지 엔진을 탑재한 장비입니다.

지난 1분기 실적에서 AEGIS-DP의 매출은 63억 원으로 전체 매출의 42%를 차지하였으며, AEGIS-II는 86억 원의 매출로 58%의 매출 비중을 기록했습니다.

넥스틴 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

1분기 전사 부문 실적에서 수출은 45억 원으로 27.6%, 내수는 118억 원으로 72.4%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

넥스틴 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 163억 원으로 전년 동기 대비 60.1% 증가했으며, 영업이익은 64억 원으로 146.4% 증가했고, 당기순이익은 54억 원으로 148.4% 증가했습니다. 신규 제품인 AEGIS-II의 개발 완료에 따른 수요 증가로 전사 실적을 견인하였으며, 상대적으로 수익성이 높은 중국 고객사 향 수주의 증가에 따라 매출액 대비 이익률의 성장이 높았습니다.

추정 실적 컨센서스

넥스틴 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,060억 원으로 전년 대비 85.6% 증가하고, 영업이익은 480억 원으로 117.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 연초부터 SMIC, YMTC, JHICC 등 중국 반도체 기업들과 SK하이닉스 등 국내 고객사로부터 수주가 이어지면서 지난해 대비 2배 가까운 성장을 예상하고 있으며, 수익성 높은 중국 고객사 향 비중 증가로 큰 폭의 영업이익률의 성장도 예상됩니다. 여기에 인텔과 협력하여 3D 검사 장비를 개발하기로 하여 향후 매출 증대가 기대되는 부분이며, 하반기 삼성전자 메모리 향 수주도 전망하고 있어 당분간 당사의 성장은 지속될 것으로 보고 있습니다.

현금흐름표

넥스틴 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생과 운전자산의 변동으로 124억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품의 감소에 따라 4억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 리스 부채를 상환하면서 1억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보한 현금성 자산은 280억 원으로 전기 대비 64.1% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

넥스틴 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 7.9%(60억) 늘어난 820억 원으로 현금성 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 51.1%(53억) 늘어난 156억 원으로 유동부채 및 기타유동부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 유입이 있었으며, 배당금의 지급에 따른 유출로 총 1.1% 증가한 664억 원을 기록했습니다.

넥스틴 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 454.2%, 부채비율 23.6%, 자기자본비율 80.9%, 자본 유보율 1,257.7%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

넥스틴 - 주요 설비 투자 계획

당사는 2022년부터 향후 3년간 총 74억 원의 비용을 투자하여 생산 설비에 대한 투자를 진행하고 있습니다.

연구 개발 현황

넥스틴 - 연구 개발 현황

당사는 지난 2020년 AEGIS-II의 연구 개발에 성공하면서 양산화를 통한 매출 증가로 당사의 주력 제품이 되었으며, 현재 AEGIS-II에 비해 검사속도가 50% 향상되는 AEGIS-III의 개발과 IRIS-II의 개발을 가속화하고 있습니다. 또한 Deep UV 광학 기반의 검출력을 갖는 반도체 미소 결함 검사장비의 개발도 진행 중에 있습니다. 이미 당사는 반도체 검사 장비 업계에서 세계 최고의 기술력을 보유한 KLA사와 동등한 성능을 보유하고 있으며, 향후 끊임없는 성능 향상을 통한 독보적인 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

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넥스틴(348210) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

넥스틴 - 주가 정보(2022.06.02)

6월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.14% 오른 70,200원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 15.06%이며, 시가 총액 6,797억 원으로 코스닥 시총 기준 98위 종목입니다.

넥스틴 - 주식 시세(일봉: 2021.05 ~ 2022.06)

당사의 주가는 올해 들어서면서 중국 반도체 고객사를 위주로 수주가 쇄도하면서 주가도 연초 55,000원 부근에서 꾸준히 상승하여 최근에는 7만 원 부근에서 거래가 형성되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 85,000원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 국내 유일의 웨이퍼 패터닝 검사 전문 기업으로 글로벌 경쟁력 확보

2. 미중 무역 분쟁으로 중국 반도체 기업의 웨이퍼 패터닝 검사장비는 당사의 제품 외에 대안 없음

3. 중국 YMTC, JHICC, SMIC, Yangtze Memory 등 다수의 고객사 확보

4. 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 종합 반도체 기업의 국산화 추세에 따른 수혜 전망

5. SK하이닉스 M15 제품 업그레이드, M16 투자 진행에 따른 수혜

6. 삼성전자 비메모리 및 메모리 향 수주 확대 전망

7. 당분기 말 수주잔고 275억 원, 4월 20일 현재까지 신규 공급 계약 체결 규모 660억 원

8. 신규 장비 SEGIS-II 대비 검사속도 50% 향상된 AEGIS-III 개발(2022.6)

9. 세계 최초로 3D 검사 장비(IRIS-II)의 개발로 제품 다양화 통한 시장 확대 전망(2022.6)

10. 독보적인 경쟁력으로 2022년 1분기 영업이익률 39.2% 달성

11. 2022년 1월 ~ 4월 수주 금액 전년 매출의 1.1배인 635억 달성

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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증권사 리포트: 시총 ~1조를 향하여: 22년 YoY 매출 ~2배, 영업이익 2배 이상 - 상상인증권

[SangSangIn]2016014_1743.pdf

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증권사 리포트: 22년 1~4월 수주금액 > 21년 연간 매출액 - KB증권

넥스틴［348210］22년＿14월＿수주금액＿21년＿연간＿매출액＿20220420＿KB＿780228.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***