레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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유기금속화합물의 설계 및 TMA 제조 기술을 기반으로 한 LED 전구체 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체, 태양광 및 석유화학 분야의 소재 산업을 선도하는 (주)레이크머티리얼즈의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

레이크머티리얼즈 (281740) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 레이크머티리얼즈 (281740)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

레이크머티리얼즈 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사는 유기금속화합물 설계 및 TMA(Trimetal Aluminium) 제조기술 기반으로 하여 LED, 메탈로센 촉매, 디스플레이, Solar, 반도체 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하는 유기금속 화합물 전문 회사입니다. LED 소재에는 LED의 성능에 직접 영향을 미치는 EPI 층 형성의 핵심 소재를 공급하고 있으며, 반도체 증착용 전구체 그리고 태양광 패널의 전력 변환 효율의 하락을 방지하기 위한 소재 등을 공급하고 있습니다. 또한 석유화학제품을 만드는 데 사용되는 차세대 촉매인 메탈로센 촉매 소재도 생산하고 있습니다.

지난 상반기 반도체 부문 매출은 368억 원으로 59.6%, 태양광은 116억 원으로 18.8%, LED 소재는 93억 원으로 15.1%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

레이크머티리얼즈 - 실적 구분 현황

지난 상반기 전사 부문 실적에서 수출은 314억 원으로 50.8%, 내수는 304억 원으로 49.2%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

레이크머티리얼즈 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 329억 원으로 전년 동기 대비 73.4% 증가했고, 상반기 누적 매출은 618억 원으로 73.2% 증가했습니다. 한편 2분기 영업이익은 94억 원으로 64.8%, 누적 기준으로는 171억 원으로 82.1% 증가하는 실적을 달성했습니다. 부문 별로는 석유화학촉매가 5% 감소했으나  반도체 109%, LED 15.3%, 태양광 101.4% 증가하면서 전사 부문 성장을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

레이크머티리얼즈 - 컨센서스(2022.09)

올해 당사의 예상실적은 매출액 1,262억 원으로 전년 대비 54.2% 증가하고, 영업이익은 345억 원으로 66.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1,515억 원으로 2022년 대비 20% 증가하고, 영업이익은 442억 원으로 28.1% 증가할 것으로 전망했습니다. 반도체 전방산업의 투자가 둔화되고 있으나, 고객사의 낮은 재고 수준으로 꾸준한 수요가 예상되며, 태양광 부문은 우크라이나 사태로 인한 에너지 가격 상승에 따른 꾸준한 수요를 전망하고 있습니다.

현금흐름표

레이크머티리얼즈 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 16억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 금융상품의 취득 등으로 209억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금의 차입으로 자금을 조달하면서 총 167억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 126억 원으로 전년 동기 대비 14.5% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

레이크머티리얼즈 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 16.5%(248억) 늘어난 1,751억 원으로 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 14.5%(133억) 늘어난 1,049억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익의 발생으로 19.6%(115억) 증가한 702억 원을 기록했습니다.

레이크머티리얼즈 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 120.6%, 부채비율 149.5%, 자기자본비율 40.1%, 자본 유보율 958.3%를 기록했습니다. 전방 산업의 수요 대응을 위한 지속적인 증설로 차입에 따른 부채비율이 비교적 높은 편이지만, 증설효과에 따른 매출과 수익성이 꾸준히 증가하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

설비 투자 현황

당사는 지난 8월 23일 공시를 통해 총 125억 원 규모의 투자를 통해 연구소 신축 및 생산능력 확대를 위한 증설을 결정했습니다. 공사는 2023년 5월 말 완공을 목표하고 있으며, 해당 설비가 완공되면 연간 1,700억 원 규모의 생산능력을 확보할 것으로 알려졌습니다.

연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 3.52%인 16억 원을 투자하면서 차세대 배치 타입 ALD에 적용되는 전구체,  초박막 OLED 봉지 장비용 전구체  등의 정부과제를 수행하고 있습니다.

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레이크머티리얼즈(281740) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

레이크머티리얼즈 - 주가 정보

레이크머티리얼즈 - 주가 정보(2022.09.08)

9월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.44% 오른 6,920원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 5.18%이며, 시가총액 4,549억 원으로 코스닥 시총 기준 149위 종목입니다.

레이크머티리얼즈 - 주식 시세

레이크머티리얼즈 - 주식 시세(일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

당사의 주가는 지난 8월 후반부터 최근 에너지 위기에 따른 태양광 관련 수혜 종목으로 관심을 받으면서 큰 폭의 상승을 하여 최근에는 7천 원 부근에서 거래되고 있습니다. 특히 외국인과 기관의 매수 유입으로 급등세를 이끌고 있으며, 거래량도 활발한 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 8,000으로 설정하였습니다. 현재 진입하기에는 최근 급등세에 따른 단기적인 부담이 있는 상황이고, 연휴 이후 상황을 좀 더 지켜볼 필요가 있겠습니다.

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투자 포인트

1. LED 전구체 소재 분야 세계 시장 점유율 1위, 국내 유일의 TMA 기술 보유 기업

2. 메탈로센 촉매(MAO) 소재, 전 세계 5개 업체만 생산 가능하여 안정적인 성장 전망

3. 반도체향 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 키옥시아 등 글로벌 고객사 확보

4. 메모리(DRAM) 반도체 미세화 및 NAND 고단화에 따른 High-K 수요 증가 예상

5. 2019년 하반기 화재 사건 이후 반도체 소재 생산라인의 비용 요소 제거 후 공정 안정화를 통한 수익성 증대

6. 미국 등 선진국의 친환경 정책에 따른 태양광 소재(TMA) 수요 증가

7. 일본 무역제재로 이미지 센서 핵심소재인 RDMAHf(하프늄) 국산화를 통한 공급 개시

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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증권사 리포트: 태양광 시장 성장 수혜 - 신한금융투자

레이크머티리얼즈_20220830_태양광 시장 성장 수혜-신한금융투자.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***