인쇄회로기판 모듈의 제조 기술을 바탕으로 스마트폰, 자율주행 등에 적용되는 초소형 카메라 모듈, 바이오 헬스 그리고 5G 부품까지 사업영역을 확장하고 있는 (주)드림텍의 2023년 3분기 실적 분석을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.05 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.31 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 드림텍 (192650) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 드림텍 (192650)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사와 종속회사의 사업부문은 스마트폰, 스마트 워치 등 IT 기기에 사용되는 각종 PBA 모듈을 개발 및 공급하는 IMC 사업부문, 생체인식 모듈과 전통적 제품에 IT기술을 접목한 컨버전스 제품, 부품, 모듈을 개발 및 공급하는 BHC(바이오 헬스케어) 사업부문 그리고 스마트폰에 적용되는 카메라 모듈을 개발 및 공급하는 CCM 사업부문으로 구성되어 있습니다. 또한 2019년부터 통신장비 업체인 쏠리드와 협력을 통해 Indoor Radio Unit를 개발, 공급 중에 있으며, 미국 믹스컴과 업무협약을 통해 5G 안테나 모듈을 공급하면서 사업 영역을 확장하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 2,770억 원으로 전년 동기 대비 11.6% 감소했고, 누적 매출액은 7,823억 원으로 26.3% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 175억 원으로 34.5% 감소했으며, 누적 기준으로는 268억 원으로 70.6% 감소한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 IMC( -16.8%), BHC(-31.2%), CCM(-32.6%)를 기록하면서 전사 부문 실적 부진이 지속되고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 442억 원으로 전년 대비 23.7% 감소하고, 영업이익은 408억 원으로 57.8% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 2,015억 원으로 2023년 대비 15.1% 증가하고, 영업이익은 1,038억 원으로 154.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 2024년에는 지난해 부진했던 스마트폰/워치의 수요 증가와 헬스케어 시장 진출에 따른 무선 바이오 센서 그리고 원격진료 시장이 확대되면서 당사의 제품 수요도 증가할 것으로 내다보고 있습니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 1,066억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 금융자산의 증가로 628억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급과 자기 주식의 취득 등으로 133억 원의 유출이 발생했습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 1,924억 원으로 전년 동기 대비 71% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 1.3% 감소한 8,147억 원이며, 부채총계는 매입채무의 감소로 10.8% 줄어든 2,888억 원을 기록했습니다. 자본총계는 배당금의 지급 등으로 유출이 있었으나 당기순이익과 해외사업 환산 이익의 발생으로 총 4.8%(242억) 증가한 5,258억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 168.3%, 부채비율 54.9%, 자기자본비율 64.5%, 자본유보율 5,584.1%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 2.99%인 111억 원을 투입하면서 스마트폰, 헬스케어 부문의 제품 및 선행 기술의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
드림텍(192650) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
드림텍 - 주가 정보
1월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.85% 오른 13,020원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 57.86%이며, 시가총액 8,948억 원으로 코스피 시총 기준 236위 종목입니다.
드림텍 - 주식 시세
당사의 주가는 내적으로는 실적 부진과 외적으로는 금리 인상 등의 영향으로 변동성을 보이다가 지난해 3분기부터 반등하면서 최근에는 13,000원 부근에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 매수 유입이 꾸준한 가운데 외국인도 최근 며칠간 매수세를 늘리는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17만 원으로 설정하였습니다. 모바일 부문의 실적 회복과 헬스케어 시장의 성장성에 기대하는 요즘 주가 흐름을 예상할 수 있습니다.
투자 포인트
1. 2020년 나무가 인수로 광학 방식 지문인식 모듈의 개발 및 제조 역량 강화
2. 자율 주행의 핵심 솔루션인 ToF(Time of Flight) 등 차세대 카메라 기술력 확보
3. 2020년 자동차 전장 사업 매각으로 수익성 개선 및 의료기기 사업 투자
4. 2022년 미국 심전도 모니터링 소프트웨어 솔루션 업체 카디악인사이트 인수로 미국 시장 진출
5. 무선 바이오 센서, 외과 수술용 센서 및 전자코 솔루션 등 의료기기 사업 진출에 따른 성장
6. 비침습식 연속 혈압 측정기 유럽 CE 인증 획득으로 중장기 성장 동력 확보
7. 삼성전자 갤럭시 워치에 당사 심장 박동 인식 센서 내장(심박수 측정기 모듈) 공급
8. 5G 통신장비 업체인 쏠리드에 라디오 인도어 유닛, 미국 믹스컴 등과 업무협약을 통한 안테나 모듈 공급 (2022년)
9. 2023년 7월 대주주 유니퀘스트의 분할/합병을 통해 로봇, AI 등 사업영역 확대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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['탈중국' 분주해진 스마트폰 부품사]드림텍, 본업 확대 이어 바이오·헬스케어 신사업 '방점'
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증권사 리포트: 2024년 모멘텀 유효 - 신한투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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