폴리이미드(PI) 필름 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체 및 디스플레이, 스마트폰, FPCB, 2차 전지 산업을 선도하는 PI첨단소재(주)의 2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
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2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)
폴리이미드(PI) 필름 세계 시장 점유율 1위 기업으로 반도체 및 디스플레이, FPCB 그리고 2차 전지 분야에 핵심 부품을 공급하는 PI첨단소재(주)의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니
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2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)
폴리이미드(PI) 필름 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체 및 디스플레이, FPCB, 2차 전지의 핵심 부품을 공급하는 PI첨단소재(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의
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2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
폴리이미드(PI) 필름 세계 시장 1위 기업으로서 반도체 및 디스플레이, 2차 전지의 핵심 부품을 공급하는 피아이첨단소재(주)의 2021년 결산 실적의 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세
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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
슈퍼엔지니어링 플라스틱의 일종인 폴리이미드 필름 제조 기술 기반으로 2차 전지, 반도체 및 디스플레이 등 첨단산업의 핵심 소재를 생산하는 기업인 PI첨단소재(주)의 2021년 3분기 실적 분석
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
PI(폴리이미드) 필름 세계 1위 기업인 PI첨단소재의 2021년 상반기 실적 분석 및 최근 사업 동향을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
PI첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
반도체 및 디스플레이, 2차전지 등에 다양하게 적용되는 핵심 소재인 PI(Polyimide) 필름 세계 1위 기업 PI첨단소재(주)의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 동향을 통한 향후 주가 전망을 공유합니
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
PI첨단소재(178920) - 주가 전망 및 실적 분석
폴리이미드(Polyimide) 필름 및 관련 가공제품의 개발 및 공급을 하는 PI첨단소재의 2020년 실적 분석과 향후 전망을 통해 투자의 참고 자료로 활용하고자 합니다. 당사의 자세한 사업 소개 및 2020년
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2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주식 전망 - PI첨단소재
기업분석 주식 전망- PI첨단소재(178920) 오늘은 폴리이미드 소재를 이용한 첨단산업, 방렬시트, FPCB(유연한 회로기판) 등에 쓰이는 필름 및 바니쉬를 개발 및 생산하는 PI첨단소재에 대한 기업 분
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 PI(Polyimide) 필름과 바니시(액상형), 파우더/성형품 제조를 주력 사업으로 하고 있습니다. PI는 높은 강도와 열적 안정성을 가진 엔지니어링 플라스틱 중에서도 특성이 우수한 슈퍼엔지니어링 플라스틱으로 분류되며, 이를 PI 형태로 제조하여 플라스틱 필름 중에서는 가장 뛰어난 물성을 지니고 있습니다. PI 필름의 주요 적용분야에는 FPCB 제조 공정에서 PI와 동박을 함께 붙인 구조인 FCCL에 사용되고 있으며 방열시트, 디스플레이 CoF(Chip On Film) 그리고 2차 전지의 절연용, Tape 및 공정용, 전기차용 등 엔지니어링 플라스틱 소재 특성상 광범위한 산업 분야에 적용되고 있습니다.
지난 3분기 전사 부문 실적에서 수출은 1,481억 원으로 66.2%, 내수는 755억 원으로 33.8%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 3분기 매출액은 703억 원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소했고, 3분기 누적 매출액은 2,236억 원으로 3.6% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 141억 원으로 26.6% 감소했으며, 누적 기준으로는 403억 원을 기록하면서 34.4% 감소했습니다. 스마트폰 수요 부진 그리고 2차 전지 고객사 생산 차질로 인한 PI바니시 수요 감소 등으로 전사 실적이 부진했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 매출액은 2,909억 원으로 전년 대비 3.6% 감소하고, 영업이익은 543억 원으로 28.5% 감소할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,166억 원으로 2022년 대비 8.8% 증가하고, 영업이익은 688억 원으로 26.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 스마트폰이나 2차 전지 향 수요가 내년 하반기부터 서서히 회복될 것으로 전망하면서 내년 상반기까지는 실적 회복이 어려울 것으로 전망하고 있습니다. 2023년 후반기부터는 CoF(Chip On Film) 및 PI Powder 등 신제품도 적용될 예정이어서 매출 성장과 함께 수익성 개선도 기대할 수 있겠습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 매출채권, 재고자산 등의 증가로 7억 원이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 837억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 배당금의 지급으로 유출이 있었으나, 장기차입금의 차입으로 총 133억 원이 유입되었습니다. 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 214억 원으로 전년 동기 대비 75.1% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 3분기 총자산은 전기 대비 8.7%(411억) 증가한 5,140억 원으로 재고자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 23.7%(349억) 늘어난 1,820억 원으로 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나, 당기순이익의 발생으로 1.9% 증가한 3,321억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 177%, 부채비율 54.8%, 자기자본비율 64.6%, 자본 유보율 2,161.5%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
설비 투자 현황
당사는 지난 2021년 4월 2차전지 전용 차세대 고사양 PI 필름 생산을 위한 증설 투자를 결정하였습니다. 설비투자 규모는 780억 원이며, 공사 기간은 2021.4.26 ~ 2023.12.31입니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 3분기 매출액의 3.7%인 84억 원이 비용을 투자하면서 PI 필름, 바니쉬, 파우더의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
PI첨단소재(178920) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
PI첨단소재 - 주가 정보
11월 15일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.52% 오른 33,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 9.87%이며, 시가총액 9,838억 원으로 코스피 시총 기준 214위 종목입니다.
PI첨단소재 - 주식 시세
지난 6월 시장 불확실성과 수익성 부진에 따른 조정을 받으면서 3만 원 초반까지 하락한 후 최근까지 3만 원대에서 변동성을 유지하고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인과 기관의 매수세가 꾸준히 유입되면서 오름세를 나타내고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 38,000원으로 설정하였습니다. 주요 전방산업인 스마트폰 수요 위축으로 수익성이 크게 하락하면서 재고 부담도 늘고 있는 추세로 단기적으로는 주가 상승에 걸림돌이 되고 있습니다.
투자 포인트
1. PI 필름 세계 시장 점유율 1위 기업
2. 차세대 고사양 PI 필름 설비 증설(연간 600톤), 2022년 완공
3. 2차 전지 전용 PI 필름, 바니쉬 신규 라인 증설(연간 600톤), 2023년 완공 예정
4. 방열 시트용 PI 필름 장기 공급 계약에 따른 안정적 매출
5. 초고후도 방열시트 개발 완료 및 고객사 테스트 중으로 향후 매출 확대 전망
6. 디스플레이 등 전자기기용 CoF 개발 및 양산에 따른 중장기 매출 증가
7. 주요 원재료(DMF)의 재활용 비율 증가(40%까지)로 점진적 수익성 개선'
8. 연성회로기판(FPCB) 등 고부가 제품의 수요 증가에 따른 수익성 확대
9. 2차 전지, 5G, OLED 패널 등으로 적용 분야 확대에 따른 중장기적 성장성 확보
10. 2022년 6월 7일 최대주주인 글랜우드 PE, 베어링 PEA(운용)/플라즈마 LP와 주식매매계약(SPA) 체결
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
PI첨단소재, 안드로이드 스마트폰 출하 감소 영향에 실적 둔화 - 이투데이
PI첨단소재, 안드로이드 스마트폰 출하 감소 영향에 실적 둔화
(NH투자증권)NH투자증권은 25일 PI첨단소재에 대해 스마트폰 출하 감소 영향에 따른 실적 둔화가 예상된다면서 목표주가를 5만8000원에서 4만3000원으
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고민 커진 베어링 PEA, PI첨단소재 상장폐지 카드 '만지작' - 더벨
고민 커진 베어링PEA, PI첨단소재 상장폐지 카드 '만지작'
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*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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