신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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정밀 금형 설계 및 복합 소재 기술을 기반으로 2차 전지용 안전장치 부품을 개발, 공급하는 신흥에스이씨(주)의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

신흥에스이씨 (243840) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 신흥에스이씨 (243840)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

신흥에스이씨 - 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2022년 상반기)

당사는 2차 전지용 부품을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있으며, 주요 제품에는 2차 전지의 각형 및 원형 전지의 CAN, Cap ass'y, Pack Module  등과 신규 사업으로 스트립 터미널을 개발, 공급하고 있습니다. 지난 상반기 중대형 각형 Cap의 매출은 1,505억 원으로 전체 매출의 66.7%를 차지하였으며, 소형 원형 CID는 519억 원의 매출로 23%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

신흥에스이씨 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 1,150억 원으로 전년 동기 대비 24.3% 증가했으며, 상반기 누적 매출은 2,256억 원으로 34.5% 증가했습니다. 반면 2분기 영업이익은 86억 원으로 35.6% 감소했고, 누적 기준으로는 140억 원으로 35.6% 감소했습니다. 대부분의 제품 수요가 증가하면서 매출은 성장했으나 비용 측면에서는 인건비, 전력비, 물류비 등의 증가로 수익성은 감소했습니다. 반면 주 원재료인 알루미늄 가격이 안정세로 접어들면서 점차 수익성 개선이 기대됩니다. 

현금흐름표

신흥에스이씨 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 162억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 124억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으며, 차입금의 차입으로 총 151억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 542억 원으로 전년 동기 대비 50.7% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

신흥에스이씨 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 10.5%(569억) 늘어난 5,983억 원으로 현금성 자산, 매출 채권 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 17.6%(443억) 증가한 2,954억 원으로 장단기 차입금과 기타 유동금융부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었고 당기순이익과 해외사업 환산이익 등으로 총 4.3% 증가하면서 3,029억 원을 기록했습니다.

신흥에스이씨 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 103.5%, 부채비율 97.5%, 자기자본비율 50.6%, 자본 유보율 1206.9%를 기록했습니다. 헝가리 현지 법인의 지속적인 증설 투자로 부채 비율이 전기 대비 증가했으나, 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 2.27%인 22억 원의 비용을 투입하면서 전기차용 차세대 Capp Assy, 제품 성능 향상, 초소형 전기차 플랫폼의 개발 등을 수행하고 있습니다.

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신흥에스이씨(243840) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

신흥에스이씨 - 주가 정보

신흥에스이씨 - 주가 정보(2022.08.22)

8월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.39% 내린 53,200원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 3.86%이며, 시가총액 4,130억 원으로 코스닥 시총 기준 174위 종목입니다.

신흥에스이씨 - 주식 시세

신흥에스이씨 - 주식 시세 (일봉: 2021.08 ~ 2022.08)

지난 6월 시장 불확실성이 확대되면서 조정 받던 당사의 주가는 7월 들어 완만한 상승세를 이어오다가 재차 하락하는 모습입니다. 최근 1개월 간 수급에서는 기관의 매도세가 이어지는 가운데 개인과 외국인의 공방으로 거래가 형성되고 있으며, 거래량은 침체된 상황입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 75,000원으로 설정하였습니다. 올해 헝가리 공장 가동 등 증설 효과와 원자재 가격 안정화로 중장기 전망은 8만 원을 웃돌 것을 전망하지만 불안정한 시장 하에 보수적인 목표가를 고수합니다.

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투자 포인트

1. 헝가리 현지 법인 설비 투자 (2022년 상반기)에 따른 매출 증대

2. 소형 원형 CID 생산 능력 확대를 위한 오산 공장, 천진 공장 투자로 매출 다변화

3. 말레이시아 현지 법인 증설(소형 원형 및 각형), 2022년 매출 가시화 전망

4. 주 고객사 삼성SDI 헝가리 공장에 1조 투자에 따른 당사의 매출 확대 전망

5. 폴리머형 스트립 터미널 양산 개시로 매출 다각화

6. 2021년 무선 이어폰에 적용되는 NS Ass'y 양산 개시 및 애플 이어폰 향 공급

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증권사 리포트: 이익률 정상화 시작되는 2분기 - 유진투자증권

신흥에스이씨_20220808_이익률 정상화 시작되는 2분기 - 유진.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***