넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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국내 유일의 웨이퍼 패터닝 검사 장비를 제조하는 기업으로서 반도체 및 디스플레이 검사 장비 산업을 선도하는 (주)넥스틴의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

넥스틴 (348210) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 넥스틴 (348210)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

넥스틴 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사는 반도체 및 디스플레이 검사장비를 전문으로 제조하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.  검사 장비는 제조 공정 중 결함 검사와 계측 기술을 기반으로 한 웨이퍼 표면에 형성된 전기 회로의 이미지를 촬상 하고 반복되는 동일한 이미지를 서로 비교하여 차이점을 얻어내는 광학 검사 장비를 제조, 공급하고 있습니다. 당사의 광학 검사 장비는 반사광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Bright-Field 장비와 산란광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Dark-Field 장비로 구분됩니다. 또한 사용하는 광원의 파장에 따라 극자외선(Deep UV, 266nm) 장비, 자외선(UV, 355nm) 장비, 가시광선(Visible, 400nm~600nm) 장비 등으로 나뉩니다. 현재 주요 제품에는 AEGIS-DP와 2021년 신규 개발한 AEGIS-II 장비가 있으며, AEGIS-II는 AEGIS-DP에 비해 검출 효율성이 증가했고, 간결화된 새로운 이미지 엔진을 탑재한 장비입니다.

지난 상반기 전사부문 실적에서 수출은 298억 원으로 56%, 내수는 221억 원으로 44%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

넥스틴 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 356억 원으로 전년 동기 대비 94.9% 증가했고, 상반기 누적 매출은 519억 원으로 82.5% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 186억 원으로 154.3% 증가했고, 누적 기준으로는 251억 원을 기록하면서 153.8% 증가하면서 분기 사상 최대 실적을 달성했습니다. 상반기 실적 성장의 주요인은 중국향 매출 비중이 크게 증가했고, 환율 효과에 따른 부분도 있습니다. 

추정 실적 컨센서스

넥스틴 - 컨센서스(2022.09)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,145억 원으로 전년 대비 100.4% 증가하고, 영업이익은 520억 원으로 135% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1,654억 원으로 2022년 대비 44.5% 증가하고, 영업이익은 765억 원으로 47% 증가할 것으로 전망했습니다. 미중 무역 전쟁으로 인한 반도체 장비 수출 규제로 당사의 중국 고객사(YMTC, JHICC, SMIC, Yangtze Memory 등) 향 공급은 꾸준할 것으로 전망되며, 글로벌 1위 업체인 KLA와 우위에 있는 기술력을 바탕으로 신규 고객사에 확보에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 한편 당기말 현재 당사의 수주잔고는 718억 원으로 2021년 연매출의 126% 수준입니다.

현금흐름표

넥스틴 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 121억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품 및 유형자산의 증가로 93억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 51억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 131억 원으로 전년 동기 대비 19.2% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

넥스틴 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 33.1%(251억) 늘어난 1,011억 원으로 매출채권, 금융자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 96.5%(100억) 증가한 203억 원으로 매입채무, 단기채무 및 법인세 부채의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익의 발생으로 23.1%(151억) 증가한 808억 원을 기록했습니다.

넥스틴 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 431.6%, 부채비율 25.2%, 자기자본비율 79.9%, 자본 유보율 1,557.9%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

설비 투자 현황

넥스틴 - 설비 투자 현황

당사는 생산능력 확대를 위한 설비 투자로 올해 21억 원을 투자하고 있으며, 향후 3년간 꾸준한 증설을 계획하고 있습니다.

연구 개발 현황

넥스틴 - 주요 연구 개발 계획

당사는 지난 상반기 매출액의 5.6%인 29억 원의 비용을 투자하면서 반도체 검사 장비에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다. 특히 글로벌 검사 장비 1위 기업인 KLA 대비해 동등 이상의 성능 및 반사광과 산란광을 한 장비에 구현한 장비 및 세계 최초로 3D 검사 장비를 출시하면서 선택의 다양성까지 확보하는 등 글로벌 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

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넥스틴(348210) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

넥스틴 - 주가 정보

넥스틴 - 주가 정보(2022.09.15)

9월 15일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.32% 오른 53,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 15.52%이며, 시가총액 5,337억 원으로 코스닥 시총 기준 112위 종목입니다.

넥스틴 - 주식 시세

넥스틴 - 주식 시세(일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

당사의 주가는 지난 4월 연중 최고가인 76,500원을 기록한 후 6월에는 금리 인상과 인플레이션 우려가 확산되면서 한 때 5만 원 아래까지 급락했다가 최근에는 5만 원대 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 6월 급락 이후 기관은 꾸준한 매수세를 유지하고 있는 반면, 외국인과 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 68,000원으로 다소 보수적인 설정을 하였습니다. 

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투자 포인트

1. 국내 유일의 웨이퍼 패터닝 검사 전문 기업으로 글로벌 경쟁력 확보

2. 미중 무역 분쟁으로 중국 반도체 기업의 웨이퍼 패터닝 검사장비는 당사의 제품 외에 대안 없음

3. 중국 YMTC, JHICC, SMIC, Yangtze Memory 등 다수의 고객사 확보

4. 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 종합 반도체 기업의 국산화 추세에 따른 수혜 전망

5. SK하이닉스 M15 제품 업그레이드, M16 투자 진행에 따른 수혜

6. 신규 장비 SEGIS-II 대비 검사속도 50% 향상된 AEGIS-III 개발(2022.6)

7. 세계 최초로 3D 검사 장비(IRIS-II)의 개발로 제품 다양화 통한 시장 확대 전망(2022.6)

8. 독보적인 경쟁력으로 2022년 1분기 영업이익률 39.2% 달성

9. 2022년 상반기 말 기준 수주 금액 전년 매출의 1.26배인 718억 원

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***